Blockchain, tokeny i plan Blackrock dotyczący posiadania frakcjonowanego świata

Polubienie i udostępnienie

Udostępnienia

About
Latest Posts

wadam12

Wyobraź sobie tokenizację wszystkiego, co ma wartość na świecie, i konwersję na blockchain: rzeczy, które posiadasz, rzeczy, które posiadają firmy, rzeczy będące własnością rządów, oceany, lasy, zwierzęta, powietrze i całą ekosferę środowiskową. Szacunki wartości z łatwością przekraczają 300 bilionów dolarów. Teraz wyobraźcie sobie to jako bazę walutową dla zrównoważonego rozwoju i wszelkiej działalności komercyjnej.

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,klik nij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶1_________________1¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶1___111_1111111_1____¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶1_1881188111111111____¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶881188__¶___8111_______¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶8881____1__________________¶¶¶¶¶¶¶¶¶888¶¶¶¶ ¶11188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶881__________818¶¶¶¶¶¶¶¶18¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶81___1¶_1¶¶¶¶¶¶¶¶¶11¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶818¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶18¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8888¶¶¶¶¶¶¶¶81¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶88888¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶81¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶881111111111_11118888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶81¶ ¶¶¶¶¶881881181111118¶¶¶88111111_____8¶¶¶¶¶¶1¶ ¶¶¶¶¶8¶¶¶81111118¶¶¶¶¶81111881111_____1¶¶¶¶1¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶811118¶81111__118111111111___8¶8_¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶1__1888¶¶¶¶¶¶¶8______11181___18¶ ¶¶¶¶¶¶81118¶¶8_____18188881_______11181__888¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8881____________________1118118¶__¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶881_81___________________111181_188_¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶81_1¶8__________________1111881_____¶ ¶¶¶¶¶8111_118______11_________1111888811____¶ ¶¶¶¶¶81111181__18¶8111___1_111111811111_____¶ ¶¶¶¶¶¶8111_8¶¶¶¶¶¶¶8______1111111111111___18¶ ¶¶¶¶¶¶¶81111¶¶¶¶1____________111111111¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶8111¶¶1_______________1111111888¶¶¶8¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶81118¶88¶¶¶8881_____1111111188_18¶_¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶818¶¶8111__1___111111111118¶811188¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8188888¶¶881111181111118¶¶8111188¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶811111111111188¶¶81111181¶ ¶¶¶¶¶¶8888¶¶¶¶¶8____________188¶¶¶¶8111111_1¶ ¶¶¶¶81111¶¶¶¶¶811_1111___118¶¶¶¶¶¶81111111_¶¶ ¶¶¶811_1¶¶¶¶¶¶¶88888¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶¶¶81111111_8¶¶ ¶81___1¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶88811118__¶¶¶ ¶___8¶¶¶88¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶888881888_¶8_¶ ¶81_¶¶8888¶¶¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶888888888__¶8__¶ ¶¶¶¶1__1¶¶¶888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶888888881___1¶¶¶ ¶¶88¶¶8_81_1¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8¶88881_11¶¶¶88¶ ¶¶1_18¶¶8__¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶88__8¶¶¶¶1_1¶ ¶81_1118¶¶¶__1¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ 888888888888888888888888888888888888888888888 8___________________________________________8 8__¶¶¶¶¶_¶¶___¶¶_¶¶¶¶_¶¶__¶¶_¶¶¶¶¶_¶¶___¶¶__8 8__¶¶____¶¶¶_¶¶¶__¶¶__¶¶¶_¶¶_¶¶____¶¶¶_¶¶¶__8 8__¶¶¶¶__¶¶_¶_¶¶__¶¶__¶¶_¶¶¶_¶¶¶¶__¶¶_¶_¶¶__8 8__¶¶____¶¶___¶¶__¶¶__¶¶__¶¶_¶¶____¶¶___¶¶__8 8__¶¶¶¶¶_¶¶___¶¶_¶¶¶¶_¶¶__¶¶_¶¶¶¶¶_¶¶___¶¶__8 8___________________________________________8 888888888888888888888888888888888888888888888 211_1_1____2¶¶¶¶66¶¶¶¶¶¶¶88¶88__¶888¶¶2________126 __________¶¶¶¶¶12¶¶¶¶¶8¶¶¶866¶612¶8¶¶¶6_1_________ 211_1___6¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶866¶¶66¶822¶¶8886681_______ 1111____2¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8688¶¶8_8¶2168¶61126_______ 21___268¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶68¶6_188__666______ 11__12¶¶¶¶¶¶228¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶68¶2_26¶2_2861____ 1__16¶¶¶¶¶6___¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶61¶¶_¶¶6¶____122__ 1__8¶¶¶¶¶6____6¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶218¶18¶61¶1______1 2186¶¶¶¶2_1____28682¶8¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶_68266¶1_2¶1_____ 6862¶¶¶¶__1_____6___26_16¶8¶¶¶8__¶211612¶8_¶¶81886 ¶88¶¶¶¶81_1____12________________¶¶1_11_6¶_2¶¶2___ 6¶¶¶¶¶¶6__2____1________________2_88_2_1_¶1¶8661__ 1_¶¶¶¶¶2__8______________________1¶22____¶688¶¶12_ _2¶¶¶¶¶8__21_1_11_____________1__¶__11_1_¶81¶¶¶1__ _2¶¶¶¶¶¶1_2621_1________________18___26__2¶2_¶¶___ 28_¶¶¶¶¶1__262_____1_______1_____2___1611_8¶126___ 8__¶¶¶¶¶2_282_______________1____2___62_2__2¶¶6___ __2¶8¶8¶6_6¶¶¶8182______________622__16__12__82___ __¶2_2¶¶¶_6¶¶¶¶¶¶¶¶12__61_2¶¶¶¶¶¶¶¶66_6___¶¶21112_ 1_81__8¶¶__6¶¶268¶¶¶¶61¶¶¶¶¶¶¶2_18¶¶1__1_2¶¶¶2_1_1 8_22__1¶¶1__6¶¶¶¶¶¶¶¶_____¶¶¶¶¶¶¶_1¶____1¶¶¶¶8____ 1_22__1¶¶8____6¶¶¶2__________81___6______¶¶¶¶¶2___ _______¶¶¶2_______________________2______626¶¶6___ _______8¶¶6_______16__________________1__¶¶¶¶8¶81_ _____686¶¶¶¶2___12______________________¶¶¶¶8¶¶¶86 ___2¶¶¶¶8¶¶¶6_____26_______________16___¶¶¶¶¶¶¶¶¶6 86¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶221__2¶881__________22_____¶¶¶¶¶128¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶882_16_____¶¶¶21____1_1¶¶¶¶¶228¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶8¶¶¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶62¶¶¶8___2___¶¶¶¶¶¶86¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8162__6¶¶¶¶¶¶66_______6____¶¶¶¶¶¶66¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶66___88¶88________¶¶____¶¶¶¶¶¶862¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶6¶1____________¶¶¶1___¶¶¶¶¶¶¶¶626¶ ¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶¶2¶8¶¶¶2_________2¶81___2¶¶¶¶¶¶¶¶86618 ¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶2¶¶¶¶8¶¶¶8¶622¶¶¶_____6¶¶¶¶¶8¶¶¶8288¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8¶¶8888¶628¶¶¶¶¶2¶¶6____1¶¶¶¶¶8¶¶¶8¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶6¶¶8¶¶2666866¶¶¶¶¶¶_¶¶¶____6¶¶¶¶¶8¶¶68¶¶8¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶68¶6¶¶668628¶¶¶¶¶¶82¶¶¶¶__1¶¶¶¶¶62¶¶68¶¶88 ¶¶¶¶¶¶¶¶6¶¶¶¶¶¶6666¶¶¶8¶2118¶¶¶¶6_8¶¶¶¶¶128¶6¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶88¶¶862¶¶¶8¶¶2826¶¶¶¶¶¶¶¶66¶¶16¶¶¶¶¶¶¶8 ¶¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶2¶¶¶8¶¶¶28¶¶¶¶_2¶¶¶8¶¶¶22¶¶618¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶82¶¶28¶¶¶¶8_28¶¶¶2__¶881_¶618¶¶12¶¶¶¶¶¶¶¶¶ _________________11888888111 ____________1¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶81 __________8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8 ________8¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ _______¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶1 ______¶¶¶¶¶¶811111188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ _____¶¶¶8_____________18¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ____¶¶¶1_______________118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ___¶¶¶1_________________18¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8 __8¶¶¶11_______________1188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ _8¶¶¶¶1______________111111888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ 8¶¶¶¶11____________________1118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶1 ¶¶¶¶¶11_____________________118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶1 8¶¶¶¶1___11______1888111111888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8 ¶¶¶¶¶¶8888¶¶8___8¶¶¶888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶1_1¶¶¶1_¶¶¶¶¶¶¶118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶181_8¶81__1¶¶1___1181____1¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶____11____1881__________18¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶__________1111________118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶8_________111________1188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶_____1____111_____11188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶81_1118_1¶¶¶¶____1118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶881___8¶¶¶¶8__1111888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶18888__18888¶¶8111888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶8118881188¶¶¶81__1188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶81___18¶¶881111118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶81____11111118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶1_____1118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶88¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶_1188¶¶¶¶¶¶¶8888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶11111888888811188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶811111118111111888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶81_11111111111__1_1118¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8811___1__111__________18¶¶¶¶¶8¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶811___1_______________1111¶¶¶¶¶88¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶1______________________1111¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶81_______________________1118¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶1________________________118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶81_____________________111118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶8881_________________________118¶¶¶¶¶¶¶¶88 ¶¶111__________________________118¶¶¶¶¶¶88881 ¶81____________________________1188888¶811111 ¶¶1______________________________11888118¶¶¶¶ ¶¶¶81___________________________118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶81111__________________8¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶88111_________18¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Wyobraź sobie, ile czasu zajęłoby drapieżnej kałamarnicy olbrzymiej zebranie tego wszystkiego do swoich kufrów, podczas gdy w Twoim „portfelu” znajdują się trociny. W ten sposób można ukraść całą planetę.

FINTECH postrzega Natural Capital jako światowe zasoby zasobów naturalnych, które obejmują geologię, glebę, powietrze, wodę, i wszystkie żyjące istoty. ⁃ Redaktor TN

W następstwie niedawnych zatwierdzeń Bitcoin ETF Larry Fink z BlackRock ujawnił, że wkrótce wszystko zostanie „zabudowane w ETF” i tokenizowane, co grozi frakcjonizacją nie tylko istniejących aktywów i towarów, ale świata naturalnego, redukując większość żywych istot do produktów finansowych z Wall Street przedmiotem obrotu w ramach jednego, uniwersalnego rejestru.

Zaledwie jeden dzień po zatwierdzeniu 11 stycznia 11 spotowych funduszy ETF Bitcoin – w tym należącego do BlackRock funduszu iShares Bitcoin Trust (IBIT) – przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, prezesa i dyrektora generalnego BlackRock Larry’ego Finka usiadł w Bloomberg’s Davida Westina w celu omówienia konsekwencji wejścia największego na świecie zarządzającego aktywami na rynek Bitcoin. Fink, który nie przebiera w słowach, przedstawił jasne ramy podejścia swojej firmy do Bitcoina, a ponadto przedstawił zamiar BlackRock replikowania podobnych produktów ETF dla innych aktywów. „Jeśli możemy „ETF” na Bitcoin, wyobraźmy sobie, co możemy zrobić ze wszystkimi instrumentami finansowymi.” Fink kontynuował, mówiąc o samym Bitcoinie, stwierdzając: „Nie wierzę, że kiedykolwiek stanie się walutą. Uważam, że jest to klasa aktywów.”

Bitcoin: towar, nie waluta

Chociaż przewodniczący BlackRock nie wahał się wyrazić innych aspektów potencjalnej budowy tokenizowanych rynków cyfrowych, te dwa stwierdzenia w szczególności rzucają światło na pożądaną ścieżkę naprzód, jeśli chodzi o to, jak największe instytucje zamierzają ostrożnie integrować Bitcoin z dotychczasowym systemem finansowym. Fink posunął się nawet do tego, że zamienił skrócony rzeczownik „ETF”, fundusz notowany na giełdzie, w czasownik, przechwalając się przekształceniem protokołu Bitcoin w kolejny towar spekulacyjny – wszystkie wysiłki górników i węzłów na całym świecie mające na celu decentralizację zaufania w emisji i rozliczeniu zredukowane do oferty papierowej przez ich oddział iShares.

Najwięksi gracze w systemie dolara amerykańskiego niemal przekrzykują się nawzajem, aby oferować takie produkty swoim klientom detalicznym, rozumiejąc, że ten aksjomat neutralizuje Bitcoin jako realną walutę zdolną do konkurowania z codziennymi możliwościami negocjacji i rozliczeń dolar. Tam są wiele powodów, aby wierzyć systemowi dolara amerykańskiego może wiele zyskać na aprecjacji bitcoina denominowanego w dolarach, ale znacznie mniej, jeśli sam protokół będzie w stanie zaspokoić codzienne potrzeby transakcyjne miliardów na całym świecie. Jednym z najczęstszych obaleń twierdzenia, że bitcoin nie może zostać skalowalny, aby stać się funkcjonującą walutą, jest Lightning Network. Chociaż niezaufana metoda współdzielenia niewydanych wyników transakcji (UTXO) za pośrednictwem kanałów płatności z blokadą czasową (HTLC) jest całkiem nowatorska, ostatecznym celem takiego modelu obsługującego miliardy jest konieczność posiadania dużej ilości płynności (w przeliczeniu na bitcoiny) zamkniętej w sieć. Powstaje scentralizowana sieć Lightning wiele problemów prywatności, cenzury transakcji, a nawet ograniczeń dostępu użytkowników, nie wspominając o matematycznych realiach popytu na ograniczoną przestrzeń blokową Bitcoina przy otwieraniu miliarda kanałów.

Wiele firm FinTech, takich jak Lightning Labs i Blockstream, wydało miliony w kapitale na rozwój metod wykorzystania Bitcoina jako sposobu emisji tokenizowanych aktywów, takich jak monety stabilne, takie jak USDT Tethera, w celu przeprowadzania transakcji tokenami denominowanymi w dolarach za pośrednictwem kanałów Lightning lub federacyjnych łańcuchów bocznych . Choć adopcja instytucjonalna, o której marzyli pierwsi użytkownicy Bitcoina, z pewnością doszła do skutku, aktualizacja i metody działania tych instytucji są jasne: bitcoin musi pozostać aktywem, a wszelkie wysiłki na rzecz jego skalowania jako waluty powinny być skierowane w stronę dolara. Fink siebie w tym samym Bloomberg w wywiadzie stwierdzono: „Wierzymy, że fundusze ETF to technologia nie różniąca się od Bitcoina, który był technologią przechowywania aktywów”. Produkty Bitcoin Spot ETF zachęcają do wielu praktyk znacznie wykraczających poza normy typowego użytkownika Bitcoina w ciągu blisko półtorej dekady jego istnienia; np. powierzenie kluczy depozytariuszowi, ograniczenie wymiany do dni i godzin roboczych w USA oraz agregowanie indywidualnej ekspozycji w zbiorową wierzytelność papierową zarządzaną i nadzorowaną przez brokerów podlegających ścisłym regulacjom.

Rewolucja antypaństwowa, która zdominowała większość dyskursu na temat Bitcoina od 2009 roku, została ubarwiona czerwoną, białą i niebieską taśmą. Kontynuowanie poglądu, że Stany Zjednoczone mogą wiele zyskać na przyjęciu i kooptacji Bitcoina, jest namacalne zapas monet rozproszone w jego granicach; 189,150 215,000 bitcoinów MicroStrategy, 164,000 487,000 bitcoinów przechwyconych przez Departament Sprawiedliwości, XNUMX XNUMX Block.one, XNUMX XNUMX bitcoinów Grayscale w GBTC, a teraz nowe amerykańskie oferty spotowych ETF posiadają łącznie 170,174 1 bitcoinów na dzień 31 stycznia. Jest to niewątpliwie znacząca część krążącej podaży bitcoinów, nie wspominając o prawdopodobnej możliwości wstrzymania kolejnych obligacji skarbowych przez amerykańskich inwestorów. Bitcoin już przeszedł do historii napływu amerykańskich funduszy ETF, łącznie wzrostu w ciągu pierwszych dwóch tygodni wyprzedził już trwający od kilkudziesięciu lat cały rynek srebrnych funduszy typu spot ETF. Wszelka płynność potrzebna instytucjonalnej sieci Lightning Network, która mogłaby konkurować ze starszymi dostawcami usług płatniczych, takimi jak Visa czy MasterCard, jest już bezpiecznie zlokalizowana w granicach Stanów Zjednoczonych, a zatem znajduje się w zasięgu organów regulacyjnych Departamentu Sprawiedliwości, SEC, Departamentu Skarbu, i Rezerwy Federalnej.

W ciągu Oświadczenie rejestracyjne S-1 złożenie wniosku iShares’ Bitcoin Trust (IBIT) to klauzula stwierdzająca:

„Powiernik rozwiąże Trust, jeśli… amerykański sąd federalny lub stanowy lub organ regulacyjny, bądź też obowiązujące prawo lub wymogi regulacyjne, zażądają od Trustu zamknięcia lub zmuszą Trust do upłynnienia jego bitcoinów, albo przejmą, skonfiskują lub w inny sposób ograniczą dostęp do Zaufaj aktywom;”

Chociaż może się to wydawać zwykłym badaniem due diligence w przypadku oferty papierów wartościowych, istnieje niedawny precedens likwidacji produktu iShares pod naciskiem SEC w związku z rozwojem sytuacji geopolitycznej, w szczególności rosyjską inwazją na Ukrainę. W komunikacie prasowym z tego samego dnia fundusz iShares MSCI Russia ETF (ERUS) ogłosił zawieszenie „prawa do umorzenia tytułów uczestnictwa funduszu na podstawie nakazu zwolnienia wydanego przez [SEC]” ze skutkiem od dnia 3 sierpnia 2022 r. w celu „zezwolić funduszowi na likwidację swojego portfela.” Dwa tygodnie po ogłoszeniu w komunikacie prasowym stwierdzono, że „BlackRock rozpocznie likwidację ERUS poprzez dystrybucję swoich bieżących płynnych aktywów wśród akcjonariuszy” po usunięciu szacunkowych opłat związanych z likwidacją i transakcjami. Wtargnięcie sił rosyjskich na Ukrainę spowodowało kontrolę kapitału i sankcje nałożone przez konsorcjum powiązanych organów regulacyjnych rządu USA, co z kolei ograniczyło BlackRock – i wszystkim inwestorom spoza Rosji – udział w rosyjskim rynku papierów wartościowych. W końcowej klauzuli komunikatu prasowego wskazano, że ze względu na nieznane okoliczności „nie ma pewności, że akcjonariusze otrzymają po pierwotnym podziale jakąkolwiek wypłatę likwidacyjną związaną z rosyjskimi papierami wartościowymi i kwitami depozytowymi”.

Nie trzeba sięgać zbyt daleko w najnowszą historię, aby zobaczyć, kiedy po raz ostatni Stany Zjednoczone stanęły twarzą w twarz z własnym kryzysem geopolitycznym podczas blokady wywołanej Covid-19 i bodźców zainicjowanych przez administrację Trumpa. BlackRock był wybranego przez Rezerwę Federalną w trzecim tygodniu marca 2020 r. zarządzać trzema programami skupu długów, nie wspominając o tym, że kanadyjski bank centralny zatrudnił firmę Fink do doradzania w zakresie zakupów papierów wartościowych, ani o umowie zawartej przez system bankowy Unii Europejskiej w celu wsparcia zrównoważonego rozwoju. „Rozmawiamy z ludźmi takimi jak Larry Fink, to BlackRock – mamy najmądrzejszych ludzi i wszyscy chcą to robić” Trump powiedział dziennikarzom podczas wystąpienia prasowego Białego Domu, w którym zapowiedział największy w historii kraju pakiet stymulacyjny – kwotę 2 bilionów dolarów.

Przed wejściem do Białego Domu Fink pomagał zarządzać finansami Trumpa, a po spotkaniu z jego administracją w 2017 r. wspomniał o swoim poprzednim związku stwierdzając: „Na każdym naszym spotkaniu mówił o robieniu więcej… Nie sądziłem, że „robienie więcej” oznacza [bycie] prezydentem”. Nic więc dziwnego, że zaledwie trzy lata później Trump ponownie zatrudnił Finka do zarządzania programami dystrybucji środków stymulacyjnych wraz z była większość Akcjonariusz BlackRock, Bank of America. „Wierzę, że nadal będzie to dla nas nowe możliwości” – stwierdził Fink podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych za 2020 r., odnosząc się do zadań rządowych. Jakby przepowiadając nadchodzące spekulacje na bezprecedensowych blokadach rządu, w: 2011 wywiad z Bloomberg, Fink posunął się nawet do stwierdzenia: „Rynki nie lubią niepewności. Rynki przypominają właściwie rządy totalitarne… W demokracjach panuje duży bałagan”.

Jednak zwyczaj pomagania rządowi przez BlackRock i Fink w chwilach kryzysu zaczął się na długo przed 2020 r., a podmiot zarządzający aktywami odegrał również dużą rolę w następstwie Wielkiego Kryzysu Finansowego w 2008 r. Krach z 2008 r. znacząco wpłynął na zmiany na rynkach finansowych, a inwestorzy coraz częściej wybierali fundusze ETF. Posiadając w 531 roku zaledwie 2008 miliardów dolarów, według danych z Bloomberg, fundusze te posiadają obecnie w USA około 4 bilionów dolarów, co stanowi znaczny i znaczący wzrost.

Zdobycie pozycji BlackRock w dużej mierze zawdzięcza strategicznemu podejściu do funduszy ETF. Pierwotnie skupiająca się na obligacjach, pod koniec 1.3 roku firma zarządzała aktywami o wartości około 2008 biliona dolarów. Kluczowe przejście BlackRock w kierunku funduszy ETF nastąpiło wraz z przejęciem Barclays Global Investors w 2009 roku, co nastąpiło po decyzji Barclays o sprzedaży dopiero po rezygnacji z pakietu ratunkowego brytyjskiego rządu wsparcie. To było w tej fuzji BlackRock kupił markę iShares od Barclays. BlackRock z siedzibą w Nowym Jorku zapłacił 13.5 miliarda dolarów londyńskiemu Barclays i do czasu sfinalizowania transakcji na początku grudnia 2009 roku BlackRock podwoił zarządzane aktywa z 1.44 biliona dolarów do 3.29 biliona dolarów. To uczyniło BlackRock największym menedżerem pieniędzy na świecie – koronę, którą nadal nosi. Obecnie BlackRock wyróżnia się także mianem największego na świecie globalnego emitenta funduszy ETF.

Zaangażowanie BlackRock w rządowe usługi doradcze umocniło kluczowe partnerstwa w następstwie kryzysu z 2008 roku. Firma uzyskała mandaty do zarządzania portfelami obciążonymi toksycznymi aktywami od podmiotów takich jak Bear Stearns, American International Group Inc., Freddie Mac, Morgan Stanley i innych, wykorzystując wiedzę dyrektora generalnego Finka w zakresie strukturyzowania papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, w dziedzinie, w której pomógł pionierem .

Jako Fink podane w 2020 roku:

„Zacząłem pracę w First Boston w 1976 r.. Byłem pierwszym traderem obligacji Freddie Mac… więc rynek kredytów hipotecznych był dopiero w powijakach… A potem, w 1982 r., mogliśmy umieścić komputer PC na naszym biurku handlowym. Wcześniej nie było możliwości umieszczenia komputera na tym biurku handlowym. Było dla mnie bardzo jasne, że jeśli będziemy mieli moc obliczeniową w dziale tradingu, będziemy mieli możliwość analizowania przepływów pieniężnych z tytułu kredytów hipotecznych. Doprowadziło to w 1983 r. do pierwszego podziału kredytu hipotecznego na różne transze. I tak stworzyliśmy pierwszą CMO.”

Fink rozpoczął karierę w dziale handlowym w First Boston w 1976 roku i szybko został szefem oddziału na nieznanym wówczas rynku papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, czyli szacuje się, że ostatecznie dodał 1 miliard dolarów do ksiąg firmy. Odegrał także kluczową rolę w sekurytyzacji kredytów samochodowych GMAC o wartości 4.6 miliarda dolarów na początku 1986 roku i został najmłodszym członkiem komitetu zarządzającego w wieku 31 lat, kiedy został mianowany dyrektorem zarządzającym. Po tym, jak pod koniec lat 1980. został przyłapany na niewłaściwym punkcie bezprecedensowej manipulacji stopami procentowymi przez ówczesnego prezesa Fed Paula Volckera, w drugim kwartale 100 r. jego biurko straciło 1986 milionów dolarów. Najpierw Boston dał jasno do zrozumienia, że kiedy Fink ostatecznie opuścił firmę w 1988 r., został zwolniony.

Pomimo trudnego odejścia z First Boston, w ciągu następnych dwudziestu lat nowa firma Finka, BlackRock, stała się integralną postacią w publiczno-prywatnej fuzji systemu dolara amerykańskiego. Na przykład w lato 2011 r, ówczesny sekretarz skarbu USA Tim Geithner negocjował podniesienie pułapu zadłużenia. Po zawarciu porozumienia ostatniego dnia lipca Fink był drugim numerem wybranym z biura Geithnera, zaraz za ówczesnym przewodniczącym Fed Benem Bernanke. Sekretarz skarbu zadzwonił tego dnia także do Lloyda Blankfeina, ówczesnego dyrektora generalnego Goldman Sachs, oraz Jamiego Dimona z JP Morgan. Według doniesień Geithner dzwonił do Finka „co najmniej 49” razy w ciągu ostatnich 18 miesięcy, co świadczy o wpływach politycznych BlackRock.

Podobnie jak w latach 2008 i 2020 utrzymywał bliskość organów regulacyjnych i rządów, aby zmaksymalizować spekulacje w sektorze prywatnym podczas światowego kryzysu gospodarczego, dziś BlackRock dostosowuje się do sektora publicznego, ponieważ kraj radzi sobie z dalszymi skutkami największych pakietów stymulacyjnych w historii, a system dolara amerykańskiego przygotowuje się do znaczącego przyjęcia bitcoina.

Wiele popularnych argumentów przemawiających za tym, że bitcoin jest lepszy magazyn wartości niż złoto lub inne metale szlachetne opierają się na założeniu, że podstawowe odkrycie cen na ich rynkach odrzuca frakcyjną grywalizację i tokenizowane ponowne hipotekowanie ze względu na zawsze możliwy do sprawdzenia charakter Bitcoina blockchain. Praktyka „tapetowania” złota jest jedynie przestarzałą mechaniką nadchodzącego tokenizowanego świata. „Dziś dysponujemy technologią umożliwiającą tokenizację” – powiedział Fink CNBC. „Jeśli posiadasz tokenizowany papier wartościowy… w chwili, gdy kupujesz lub sprzedajesz instrument, wiadomo, że znajduje się on w księdze głównej, która jest tworzona razem.” Animatorzy rynku, tacy jak BlackRock, wkraczający w przestrzeń Bitcoin, polegają na amnezji wywołanej przez Number Go Up, wynikającej z ich długich wypraw w manipulację aktywami, wraz z fałszywym zrozumieniem zdolności technologii blockchain do ograniczania oszustw. Fink kończy machanie ręką stwierdzając wprost: „To eliminuje wszelką korupcję dzięki systemowi tokenizowanemu”.

Uszkodzenie księgi: manipulatorzy rynkowi

Pod koniec 2023 r w grudniu 23zaledwie dwa tygodnie przed zatwierdzeniem funduszy ETF Bitcoin Spot, BlackRock nazwał amerykańskiego giganta bankowości JP Morgan wraz z Jane Street Capital „swoimi upoważnionymi uczestnikami” w składaniu wniosków do SEC. W tamtym czasie uczyniło to firmę BlackRock pierwszą osobą ubiegającą się o ETF Bitcoin Spot, która wybrała osobę odpowiedzialną za nabycie niezbędnych bitcoinów, w tym przypadku w imieniu emisji iShares. Uznano to za zaskakujące posunięcie ze względu na dyrektora generalnego JP Morgan Chase, Jamiego Dimona ostatnie negatywne komentarze na temat Bitcoina. „Zawsze byłem głęboko przeciwny kryptowalutom, bitcoinom itp.” – powiedział członek Zarządu Banku Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku podczas przesłuchania Senackiej Komisji Bankowej w grudniu ubiegłego roku. „Jedynym prawdziwym przypadkiem jego użycia są przestępcy, handlarze narkotyków… pranie pieniędzy i unikanie płacenia podatków”. Później dodał: „Gdybym był rządem, zamknąłbym go”.

Pomimo publicznej retoryki Dimona, JP Morgan zadebiutował w Tokenized Collateral Network, w skrócie TCN, w październiku 2023, jako największy amerykański bank pod względem aktywów, ułatwił transfer tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego z BlackRock do Barclays w celu zabezpieczenia w ramach pozagiełdowego obrotu instrumentami pochodnymi (OTC). Kilka lat przed podjęciem działań w zakresie rozliczeń blockchain i udziału w funduszach Bitcoin ETF JP Morgan zdobył prawa do zarządzania aktywami o wartości ponad 1 biliona dolarów dla BlackRock, przejmując biznes od State Street Corp w umowa zawarta w styczniu 2017 r, zdecydowanie plasując JP Morgan jedynie za BNY Mellon pod względem łącznej liczby przechowywanych aktywów. Później, w 2021BlackRock ogłosił dalszą dywersyfikację, począwszy od depozytariusza State Street w ramach partnerstwa z BNY Mellon i Citigroup w celu przechowywania aktywów swojego oddziału iShares. BlackRock powiedział, że Citigroup będzie obsługiwać około „40% funduszy”, podczas gdy JP Morgan po 30%, a „BNY Mellon i State Street po 15%.

Chociaż Fink może wierzyć, że technologia blockchain w jakiś sposób wyprze korupcję na rynkach finansowych, regularnie spotyka się z osławionym przestępczym przedsiębiorstwem bankowym kierowanym przez Dimona. Po trzytygodniowym okresie próbnym pod koniec lata 2022 r, Michael Nowak i Gregg Smith – były szef działu metali szlachetnych JP Morgan i główny handlarz złotem – zostali skazani przez federalną ławę przysięgłych w Chicago za oszustwa, manipulacje i fałszowanie. Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych stwierdził, że „działalność JP Morgan w zakresie metali szlachetnych była prowadzona jako przedsięwzięcie przestępcze” w największej w historii sprawie oszustwa finansowego. Podczas mów końcowych główny prokurator Avi Perry stwierdził, że „mieli władzę poruszania rynkiem, władzę manipulowania światową ceną złota”.

W Wydanie z 2020 września od Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary CFTC stwierdziła, że:

„…co najmniej od 2008 do 2016 roku JPM, za pośrednictwem licznych handlowców w swoich biurach handlu metalami szlachetnymi i obligacjami skarbowymi, w tym szefów obu biur, złożył setki tysięcy zleceń kupna lub sprzedaży niektórych rodzajów złota, srebra, platyny, palladu, obligacji skarbowych weksel oraz kontrakty terminowe na obligacje skarbowe z zamiarem anulowania tych zleceń przed ich realizacją. Za pośrednictwem tych fałszywych zleceń handlowcy celowo wysyłali fałszywe sygnały podaży lub popytu, mające na celu oszukanie uczestników rynku w celu wykonania innych zleceń, które chcieli zrealizować. Zgodnie z postanowieniem w wielu przypadkach handlowcy JPM działali z zamiarem manipulowania cenami rynkowymi, co ostatecznie doprowadziło do sztucznych cen.

W postanowieniu stwierdzono również, że JP Morgan Securities, „zarejestrowany handlarz prowizją od kontraktów futures”, „nie zidentyfikował, nie zbadał i nie powstrzymał niewłaściwego postępowania”. Pomimo „licznych sygnałów ostrzegawczych, w tym alertów nadzoru wewnętrznego, zapytań ze strony CME i CFTC”, a nawet pracownika zarzucającego niewłaściwe postępowanie, firma JPMS „nie zapewniła swoim pracownikom nadzoru wystarczającego, aby umożliwić JPMS identyfikację, odpowiednie zbadanie i powstrzymanie do niewłaściwego postępowania.” W postanowieniu CFTC wskazano również, że na początku dochodzenia JP Morgan „odpowiadał na niektóre prośby o informacje w sposób, który spowodował wprowadzenie wydziału w błąd”.

JP Morgan był zmuszony zapłacić prawie 1 miliard dolarów w celu uregulowania zarzutów o oszustwa na rynkach metali szlachetnych i obligacji skarbowych, ostateczna suma 920 milionów dolarów to zdecydowanie największa kara nałożona na instytucję finansową przyłapaną na manipulowaniu rynkiem od czasu posiadania udziałowca BlackRock Prawie 17 miliardów dolarów kary nałożonej na Bank of America za jego rolę w kryzysie finansowym w 2008 roku. „Dzisiejsza umowa z Bank of America, wynosząca prawie 17 miliardów dolarów, jest największą umową, jaką departament kiedykolwiek zawarł z jednym podmiotem w historii Ameryki” – stwierdził ówczesny zastępca prokuratora generalnego Tony West.

Ówczesny prokurator generalny Eric Holder i West ujawnili w dniu 21 sierpnia 2014 r., że Departament Sprawiedliwości sfinalizował ugodę o wartości 16.65 miliarda dolarów z Bank of America Corporation – największą ugodę cywilną z jednym podmiotem w historii Ameryki – mającą na celu zaspokojenie roszczeń federalnych i stanowych przeciwko BofA oraz jej byłym i obecnym spółkom zależnym, w tym Countrywide Financial Corporation i Merrill Lynch. W ramach tej uchwały bank nałożył karę w wysokości 5 miliardów dolarów na mocy ustawy o reformie, naprawie i egzekwowaniu instytucji finansowych (FIRREA) – najważniejszą karę FIRREA w historii – i zadeklarował wielomiliardową pomoc dla właścicieli domów znajdujących się w trudnej sytuacji. Departament Sprawiedliwości i bank zakończyły kilka toczących się dochodzeń cywilnych związanych z „pakowaniem, marketingiem, sprzedażą, aranżacją, strukturowaniem i emisją” papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką na nieruchomości mieszkalnej (RMBS), zabezpieczonymi zobowiązaniami dłużnymi (CDO) oraz praktykami banku dotyczącymi gwarantowanie i udzielanie kredytów hipotecznych. Ugoda zawierała stwierdzenie faktów, w którym bank przyznał się do sprzedaży miliardów dolarów RMBS, nie ujawniając inwestorom kluczowych faktów dotyczących jakości sekurytyzowanych pożyczek. Bank przyznał się także do udzielania ryzykownych kredytów hipotecznych i przekazywania wprowadzających w błąd informacji na temat jakości tych kredytów Fannie Mae, Freddie Mac i Federal Housing Administration (FHA).

Jeśli chodzi o sam BlackRock, SEC nałożyła na firmę karę w wysokości 2.5 miliona dolarów Październik 2023 za „nieopisanie dokładnych inwestycji” – dodatkowo kwotę 12.5 miliona dolarów Kwiecień 2015 za „nieujawnienie konfliktu interesów zarządzającego portfelem, który prowadził inną działalność”, a także 340,000 10 dolarów „na uregulowanie zarzutów z tytułu niewłaściwego stosowania umów o separacji, w których odchodzący pracownicy byli zmuszeni zrzec się możliwości uzyskania nagród dla sygnalistów”. Poza Stanami Zjednoczonymi brytyjski Urząd ds. Usług Finansowych nałożył na firmę BlackRock karę w wysokości prawie XNUMX milionów funtów Wrzesień 2012, druga co do wielkości kara nałożona przez FSA – Za tę samą opłatę JP Morgan zapłacił 33 miliony funtów – za „zaniechanie ochrony pieniędzy klientów”.

BlackRock i jego partnerzy brali udział w jednych z największych przestępstw finansowych w historii Stanów Zjednoczonych, nie wspominając o nagłej likwidacji ERUS należącej do iShares w wyniku nacisków ze strony SEC po pewnych wydarzeniach geopolitycznych. Fink chce, abyś uwierzył, że tokenizacja rzeczywistych aktywów za pośrednictwem blockchain wyeliminuje korupcję – korupcja, którą demonstruje jego firma i podmioty stowarzyszone, jest całkowicie możliwa na rzekomo wysoce regulowanych rynkach od dziesięcioleci.

W ciągu ogłoszenie w przypadku Tokenized Collateral Network należącej do JP Morgan Tom McGrath, zastępca globalnego dyrektora operacyjnego ds. zarządzania środkami pieniężnymi w BlackRock, stwierdził: „Fundusze rynku pieniężnego odgrywają ważną rolę w zapewnianiu inwestorom płynności w czasach dużej zmienności rynku. Tokenizacja udziałów w funduszach rynku pieniężnego jako zabezpieczenia transakcji rozliczeniowych i depozytowych radykalnie zmniejszyłaby tarcia operacyjne w realizacji wezwań do uzupełnienia depozytu, gdy segmenty rynku stoją w obliczu ostrej presji związanej z marżą. Firma Finka była wyjątkowo dobrze przygotowana do wykorzystania „wysokiej zmienności rynku” i „ostrej presji na marże” zarówno w latach 2008, jak i 2020. Wygląda na to, że nie inaczej jest dzisiaj.

W miarę jak BlackRock radykalnie odchodzi od unikania Bitcoina ze względu na przewidywane obawy związane z ESG w dalszym etapie zużycia energii i przechodzi na pełne przyjęcie blockchainu jako podstawy przyszłego rynku finansowego, który zamierza zdominować, obejrzyj niedawny raport Finka transakcje związane z „zielonymi finansami” przypominają nam, abyśmy nie kierowali się głoszoną retoryką, ale raczej samym przepływem dolarów.

Natura, nowe złoto

Manipulacyjne taktyki BlackRock odnoszą się także do jego inwestycji w inwestycje w ESG i rynki emisji, przy czym Fink od dawna był zwolennikiem obu tych rozwiązań, dopóki nastroje anty-ESG nie zmusiły go do złagodzenia swojego stanowiska publicznego. Pomimo decyzji Finka unikaj używania tego określenia ESG, on i BlackRock pozostają zaangażowani w „finansowanie działań klimatycznych” i „finanse ekologiczne” nie ze względu na korzyści dla środowiska, jakie mogą one przynieść, ale ze względu na nowe rynki i klasy aktywów, które stara się stworzyć.

W 2020 roku krytykowano BlackRock, JP Morgan i Disneya raport śledczy od Bloomberg za ich istotne zaangażowanie w projekty kompensacji emisji dwutlenku węgla prowadzone przez Nature Conservancy. Mówiąc dokładniej, BlackRock, JP Morgan i Disney zakupiły znaczną liczbę kredytów od Nature Conservancy w celu zrównoważenia emisji CO2. Ostatecznie jednak uznano, że kredyty te nie mają żadnego znaczenia, ponieważ wiele z nich było powiązanych z lasami, którym nigdy nie groziło wycięcie, ale publicznie wmówiono je jako zagrożone, a zatem „chronione” w ramach programu kredytów kompensacyjnych. Innymi słowy, BlackRock i inni kupowali „puste” kredyty kompensacyjne z tytułu emisji dwutlenku węgla, aby móc uchodzić za „ekologicznych” i stawiać się na bardzo korzystnej pozycji dla przyszłego wdrożenia globalnego rynku emisji (coś, co Fink często promował).

Chociaż Nature Conservancy jest technicznie organizacją non-profit zajmującą się ochroną środowiska, funkcjonuje jako przykrywka dla banków z Wall Street do testowania szeregu „zielonych” inicjatyw finansowych i finansowania działań związanych ze zmianą klimatu, w tym rynków emisji dwutlenku węgla, ale także wykraczających daleko poza nie. Od wielu lat np. przewodniczący zarządu członkiem Nature Conservancy był Henry „Hank” Paulson, wieloletni dyrektor Goldman Sachs, który pełnił funkcję sekretarza skarbu za George’a W. Busha podczas kryzysu finansowego w 2008 roku. Jeden z ostatnich prezesów firmy, Marek Tercek, również pochodzi z Goldman Sachs. Jego aktualna tablica obejmuje najwyższą kadrę kierowniczą z JP Morgan, Santander, Carlyle Group i Goldman Sachs. Jeszcze kilka lat temu sam Larry Fink był także członkiem zarządu Nature Conservancy.

W 2014 r. zdominowana przez bankierów organizacja Nature Conservancy uruchomiła NatureVest, oddział grupy zajmujący się inwestycjami wpływowymi, którego „celem jest pomaganie inwestorom instytucjonalnym i zamożnym osobom w zrozumieniu i wykorzystaniu możliwości rynkowych w zakresie inwestowania w przyrodę”. Założycielskim sponsorem NatureVest był JP Morgan, który pozostaje bardzo zaangażowany w swojej działalności oraz obecny szef NatureVest, Mateusz Arnold, był wcześniej dyrektorem ds. wpływu i zrównoważonych finansów w JP Morgan. NatureVest to jedna z głównych grup pionierskich w zakresie konwersji długu na przyrodę i dług na ochronę środowiska. Te wymiany, takie jak ta nadzorowana przez Nature Conservancy w Belize w 2021 r, zrestrukturyzować część długu kraju za pomocą „niebieskich” lub „zielonych” pożyczek zawiązanych z potężnymi bankami, takimi jak Credit Suisse, które są następnie wykorzystywane nie do finansowania jakiejkolwiek rzeczywistej ochrony środowiska, ale do zmuszenia kraju do wykupienia prywatnych polis ubezpieczeniowych w celu „złagodzenia skutków skutki finansowe klęsk żywiołowych”, a także „ryzyko polityczne”. Kraje, które zaangażowały się w transakcje wymiany za pośrednictwem Nature Conservancy, zostały również zmuszone do przyjęcia morskich planów przestrzennych opracowanych przez Nature Conservancy, z których część uniemożliwia mieszkańcom wykorzystywanie ekosystemów przybrzeżnych do podstawowej działalności gospodarczej i utrzymania, takiej jak rybołówstwo tradycyjne.

W 2021 r., w tym samym roku, w którym doszło do konwersji długu organizacji Nature Conservancy w Belize, Larry Fink publicznie mówił o konieczności „wyobrazić sobie”Bank Światowy i MFW. Uwagi Finka wygłoszone podczas COP26 miały bezpośredni związek z działaniami Komisji Globalny Sojusz Finansowy na rzecz Net Zero (GFANZ), gdzie Fink jest dyrektorem, do odtworzenia „globalnego systemu zarządzania finansami”. To „przemyślenie” ostatecznie wiąże się z rozszerzeniem modelu „niewolnictwa zadłużonego”, za co Bank Światowy i MFW były ostro (i słusznie) krytykowane, w celu pobudzenia „zrównoważonego rozwoju”. Mianowicie Bank Światowy zadzwonił dług „kluczową formą finansowania celów zrównoważonego rozwoju [ONZ]”, szczególnie w gospodarkach wschodzących. Niedawno, w listopadzie ubiegłego roku, jednostka BlackRock opracował plan zreformować wielostronne banki rozwoju, w tym Bank Światowy, reformy, które, jak twierdzą, „uwolnią do 4 bilionów dolarów z funduszy związanych ze zmianą klimatu”.

Współprzewodniczący GFANZ, obecny wysłannik ONZ ds. działań klimatycznych i bankier centralny Mark Carney, mówił o potrzebie odtworzenia globalnego systemu finansowego na kilka lat przed nadzorowaniem utworzenia GFANZ pod auspicjami ONZ. Przemawiając w Jackson Hole w 2019 r., Carney – ówczesny prezes Banku Anglii – wezwał do całkowicie nowy system finansowy zbudowany wokół „wielobiegunowości” i „inkluzywności”. Zakończył swoje przemówienie stwierdzeniem: „Zakończmy złośliwe zaniedbanie MFS [międzynarodowego monetarnego systemu finansowego] i zbudujmy system godny wyłaniającej się zróżnicowanej, wielobiegunowej gospodarki światowej”. Od tego czasu Carney dał jasno do zrozumienia, że nowy IMFS powinien obejmować nowe „wielobiegunowe” waluty, w tym CBDC, i światowe rynki emisji.

GFANZ, do którego należą jedne z najpotężniejszych prywatnych banków i instytucji finansowych na świecie, bardzo otwarcie mówił o swoich ambicjach. Ich cele obejmują połączenie potężnych prywatnych banków i instytucji tworzących GFANZ z wielostronnymi bankami rozwoju (MDB) w celu wykorzystania „ogromnych możliwości komercyjnych” – tj. wykorzystania istniejącego modelu MDB do wywołania deregulacji rynku poprzez niewolnictwo zadłużone w celu ułatwienia „ekologicznego ”inwestycje członków GFANZ, a wszystko to pod pozorem wspierania „zrównoważonego rozwoju”, „wielobiegunowości” i „włączenia społecznego”. Ambicje GFANZ obejmują także utworzenie globalnych rynków emisji w ramach szerszego dążenia do odtworzenia „globalnego zarządzania finansami” poprzez „wykorzystanie momentu w New Bretton Woods”.

Od COP2021 w 26 r. ucierpieli zarówno GFANZ, jak i Larry Fink błąd w public relations związane z publicznym i politycznym sprzeciwem wobec inwestycji w obszarze ESG. Jednak ostatnie komentarze Finka na temat ETF-ów i tokenizacji, a także jego dramatyczna zmiana w opinii na temat Bitcoina pokazują, że wpływowe postacie, takie jak Fink, są nadal zdeterminowane, aby przebudować globalny system finansowy, ale starają się inaczej sformułować swoje ambicje, aby uniknąć sprzeciwu ze strony działaczy i wpływowych działaczy anty-ESG.

Zamiast ujmować swoje plany dotyczące nowego globalnego systemu finansowego jako „imperatyw planetarny” zgodny z inicjatywami Net Zero i innymi wskaźnikami związanymi z ESG, niedawna retoryka Finka wskazuje na chęć ukształtowania nowego systemu w sposób, który będzie lepiej przyjęty przez środowisko polityczne słuszne – jako sposób na ograniczenie przestępczości i korupcji oraz jako klucz do bogactwa i finansów nowej generacji. Pomimo tych drastycznie odmiennych ram ambicje Finka i jego sojuszników w odniesieniu do stworzenia nowego globalnego systemu finansowego w dalszym ciągu w ogromnym stopniu opierają się na finansowaniu działań związanych ze zmianą klimatu i tokenizacji aktywów naturalnych.

Na przykład wezwania Finka i GFANZ do „przedefiniowania” MFW i Banku Światowego szybko stają się rzeczywistością, a instytucje te są przebudowywane, aby lepiej narzucały krajom rozwijającym się nowe produkty i paradygmaty. Na przykład w listopadzie ubiegłego roku MFW i Bank Światowy dołączył do Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS) i bank centralny Szwajcarii do współpracy przy tokenizacji „niektórych instrumentów finansowych, które stanowią podstawę ich globalnej pracy”, w szczególności weksli. Jak wynika z komunikatu prasowego dotyczącego współpracy, oficjalnie znanej jako Project Promissa, wysiłki te wiążą się z uproszczeniem „procesu udostępniania pieniędzy na rozwój gospodarkom wschodzącym i rozwijającym się” (rynki docelowe GFANZ), a także wdrożeniem rozwiązań centralnych i komercyjnych Programowalne pieniądze emitowane przez banki, takie jak CBDC. Jeden z urzędników BIS cytowany w komunikacie prasowym skomentował, że proces tokenizacji umożliwił „zakodowanie wymogów politycznych i regulacyjnych” we „wspólnym protokole” w celu zwalczania prania pieniędzy i nielegalnej działalności – oczywiste uchybienie w obliczu wbudowanej funkcjonalności KYC/identyfikatora cyfrowego .

W szczególności Bank Światowy intensywnie bada tokenizację w celu stworzenia „modułowego i interoperacyjnego, kompleksowego ekosystemu cyfrowego dla rynku emisji dwutlenku węgla”. Za pośrednictwem swojej grupy roboczej „Cyfr dla klimatu” (D4C) Bank Światowy i jego partnerzy – w tym UNDP i Europejska Agencja Kosmiczna – starają się zbudować „rynki klimatyczne nowej generacji”. D4C ma nadzieję osiągnąć to w szczególności poprzez polecenie krajom utworzenia krajowych rejestrów emisji dwutlenku węgla w oparciu o modele opracowane przez UNDP i Bank Światowy, które opierają się na technologii blockchain. Dane generowane przez te rejestry będzie „połączyć[ed], zagregować[ed] i zharmonizować[ed]” przez warstwę metadanych D4C, Climate Action Data Trust – współzałożycielem między innymi Bank Światowy i filantropijne ramię Google.

Kluczem do tego cyfrowego ekosystemu jest silnik tokenizacji D4C, który ułatwiłby transakcje, umożliwiając „pierwotnemu organowi wydającemu” wydawanie tokenów posiadających „cechy środowiskowe” kredytów węglowych, które byłyby przedmiotem obrotu w łańcuchu. D4C wykorzystuje „zielony” łańcuch bloków Chia, opracowany przez wynalazcę BitTorrenta Brama Cohena. Część pakietu „Climate Tokenization Suite” D4C obejmuje portfel klimatyczny, będący obecnie rozszerzeniem portfela Chia, do handlu tokenami kredytów węglowych. Aby działać, wymagane jest aktywne połączenie z węzłem zaufania do danych dotyczących działań klimatycznych.

As zgłaszane w zeszłym roku przez Nieograniczony HangoutBank Światowy był zajęty rozwojem globalnej, interoperacyjnej bazy danych identyfikatorów cyfrowych w ramach swojego projektu ID4D. Program D4C Banku Światowego ma podobnie na celu stworzenie globalnych, interoperacyjnych rejestrów i infrastruktury cyfrowej dla globalnych, tokenizowanych rynków emisji gazów cieplarnianych, rynków, które niezmiennie będą obejmować funkcjonalność identyfikatora cyfrowego, rzekomo w celu ograniczenia „podwójnego liczenia” emisji dwutlenku węgla i nielegalnej działalności finansowej. Jak zauważył Fink w swoich oświadczeniach na temat masowej tokenizacji, ostatecznie powstanie „jedna księga”, w której każdy i każdy zasób będzie miał swój własny numer. Na razie wydaje się, że ten jeden rejestr nabiera kształtu dzięki „zdecentralizowanym” i interoperacyjnym bazom danych oraz innej infrastrukturze tworzonej przez „przeprojektowany” Bank Światowy. Bank Światowy ogłosił plany w grudniu uruchomić rynki emisji dwutlenku węgla w 15 krajach – z których wszystkie należą do „Globalnego Południa” – rozpoczną się w tym roku. Z komunikatu prasowego wynika, że kraje te będą korzystać z „najnowocześniejszych technologii” i standardów opracowanych przez Bank Światowy w ramach D4C i powiązanych inicjatyw.

Chociaż Bank Światowy najwyraźniej przewodzi w zakresie tokenizacji kredytów węglowych i infrastruktury niezbędnej do handlu nimi, oferty z sektora prywatnego prawdopodobnie zostaną zbudowane tak, aby były interoperacyjne ze sobą, a także z infrastrukturą stworzoną przez inicjatywy takie jak D4C Banku Światowego. Na przykład firma Ripple, która niedawno przekazała 100 milionów dolarów na rzecz „przyspieszyć„globalnych rynków emisji”, była jedną z sieci blockchain wykorzystanych w badaniach Banku Światowego nad protokołem Interledger, badaniach, które Bank Światowy określone jako „bardzo obiecujący”. Produktem przekazu Ripple był wcześniej zatwierdzony przez współzałożyciela Banku Światowego i Ripple, Chrisa Larsena, który był wcześniej doradcą MFW w zakresie technologii blockchain.

Innym graczem z sektora prywatnego na powstającym, globalnym rynku tokenizowanych emisji dwutlenku węgla jest Flowcarbon, wspierany przez Adama Neumanna, zhańbionego założyciela WeWork, obecnie najbardziej znanego z złego zarządzania i oszustw. Firma plany na „przyspieszyć dekarbonizację poprzez tokenizację kredytów węglowych i prowadzenie rejestru transakcji na blockchainie”. Reutera opisał Flowcarbon jako „platforma handlu kredytami węglowymi obsługująca łańcuch bloków”, która zebrała miliony poprzez ICO tokena „Goddess Nature” firmy, który jest „wspierany paczką certyfikowanych kredytów węglowych z projektów opartych na przyrodzie”. Tokenizowane kredyty węglowe Flowcarbon są zintegrowane z rejestrem Gold Standard, organem i rejestrem zajmującym się standardami kredytów węglowych, którego dane będą gromadzone i zarządzane przez fundację Banku Światowego ds. danych na temat działań klimatycznych. Współpraca Flowcarbon z Gold Standard pozwoli Flowcarbon „tworzy tokeny o wysokiej integralności poparte kredytami Gold Standard” – twierdzi dyrektor generalny Flowcarbon.

Jednak zgodnie z obietnicą Finka, że wszystko zostanie tokenizowane, wysiłki na rzecz tokenizacji przyrody wykroczyły już daleko poza węgiel. Na przykład skupiony wokół Ameryki Łacińskiej oddział wielostronnego systemu bankowości rozwojowej, Międzyamerykański Bank Rozwoju, pomógł stworzyć, wraz z Fundacją Rockefellera, Grupa Wewnętrznej Wymiany (IEG), która jest podmiotem stojącym za spółkami Natural Asset Corporations (NAC). Według IEG NAC są pionierami „nowej klasy aktywów opartej na aktywach naturalnych i mechanizmie przekształcania ich w kapitał finansowy”. Do tych zasobów naturalnych, stwierdza grupa, „należą systemy biologiczne zapewniające czyste powietrze, wodę, żywność, leki, stabilny klimat, zdrowie ludzkie i potencjał społeczny”. Kraje NAC, gdy zgłoszą roszczenia do zidentyfikowanego przez siebie aktywa naturalnego, rozpoczynają pierwszą ofertę publiczną i stają się emitentami akcji tego aktywa naturalnego, które są następnie sprzedawane inwestorom instytucjonalnym i indywidualnym, korporacjom, państwowym funduszom majątkowym itp., w ten sposób frakcjonując aktywa naturalne NAC został stworzony, aby przechwytywać. Chociaż IEG twierdziła, że fundusze zebrane przez NAC wspomogą wysiłki na rzecz ochrony przyrody, to prawda przyznać się gdzie indziej że NAC są zaprojektowane tak, aby czerpać ogromne zyski z tej ogromnej nowej klasy aktywów opartej na utowarowieniu i frakcjonowaniu świata przyrody. Chociaż wydaje się, że partnerstwo IEG z giełdą nowojorską tak upadłem przez w pewnym stopniu (przynajmniej na razie) z powodu sprzeciwu politycznego piloci NAC nadal działają w krajach Ameryki Łacińskiej, takich jak Kostaryka.

Niektóre firmy zdecydowały się już na tokenizację tych aktywów naturalnych, aby ułatwić i przyspieszyć ich finansjalizację i frakcjonację. Na przykład Estońska firma venture capital Pojedyncza Ziemia”tokenizuje ziemia, lasy, bagna i różnorodność biologiczna: każdy obszar o bogatym znaczeniu ekologicznym.” Firmy (i ostatecznie obiecują, że osoby fizyczne) będą mogły następnie „kupić te tokeny i posiadać ułamkowe ilości tych gruntów i zasobów naturalnych, uzyskując w zamian rekompensatę za emisję dwutlenku węgla, a także stałe prawa własności”. Te tokenizowane lasy i inne aktywa naturalne służą do wspierania zastrzeżonego tokena MERIT firmy Single Earth, który został oprawiony przez sklepy lubić Forbes jako „bardziej legalny” niż zarówno waluta fiducjarna, jak i Bitcoin. Firmowy cel jest „uczynienie natury nowym złotem” poprzez zarabianie na niej „za samą obecność”, tworząc „fascynujące połączenie wpływu na środowisko i zysków finansowych”.

Niektóre rządy krajowe, a mianowicie Republika Środkowoafrykańska, planowały już tokenizację swoich gruntów i aktywów naturalnych. Republika Środkowoafrykańska, jeden z najbardziej biednych krajów Afryki, pracuje nad tokenizacją swojej ziemi i zasobów naturalnych, w tym rezerw drewna i diamentów, since 2022 i uchwalił ustawodawstwo w ubiegłym roku, aby przyspieszyć swoje wysiłki. Inicjatywa wywodzi się z krajowego centrum walut cyfrowych znanego jako projekt Sango. Oprócz wysiłków na rzecz tokenizacji zasobów naturalnych, które nigdy wcześniej nie były częścią systemu finansowego, znacznie posunięto się także w dążeniu do tokenizacji najbardziej znanych surowców naturalnych, np. ropy i gazu, a kilka przedsiębiorstw zdecydowało się na tokenizację rozwinięte platformy do handlu tokenizowane rezerwy ropy i gazu. Odnawialne źródła energii są również coraz częściej celem tokenizacji.

Inne VC, takie jak Union Square Ventures, napisałem o masowej tokenizacji aktywów naturalnych z innej perspektywy. Zamiast bardziej powszechnych twierdzeń grup takich jak Single Earth, że tokenizowanie przyrody „uratuje planetę”, Union Square Ventures uważa, że stokenizowane aktywa naturalne wkrótce „tworzą podstawę nowego rodzaju zabezpieczenia cyfrowego”, które będzie można wykorzystać w „kredyty, ubezpieczenia, monety stabilne i inne produkty finansowe w łańcuchu”. Sugerują, że „nowy stablecoin mógłby być zabezpieczony głównie (a może całkowicie) aktywami naturalnymi”. Propozycje dotyczące takich monet typu stablecoin pojawiały się już wcześniej, na przykład propozycje monety klimatycznej emitowanej przez MFW. Ta propozycja wezwał, aby pula zabezpieczeń monety składała się z „większościowej rezerwy zrównoważonych aktywów, która ostatecznie osiągnie 55% gruntów i lasów, 25% w ramach inicjatyw w zakresie energii odnawialnej, 15% w przypadku 500 największych firm z zakresu ESG, które najbardziej przestrzegają zasad ESG oraz 5% w spółkach biotechnologicznych inicjatywy badawcze.”

W styczniu ubiegłego roku jeden z największych australijskich banków, National Australia Bank, ogłosił swoje plany dotyczące „zielonej” monety stablecoin we współpracy z firmą agritech o nazwie Geora. stablecoin, charakteryzujący się tym, że bank jest tokenizowanym depozytem, będzie gotowy do wykorzystania w „działalności związanej z handlem kredytami węglowymi” i będzie wykorzystywał blockchain do weryfikacji „zielonych” aktywów stanowiących zabezpieczenie stablecoina. Ambicje partnerstwa są najwyraźniej większe niż tylko „zielona” moneta typu stablecoin. Na przykład partner banku w tym przedsięwzięciu, Geora, „przewiduje przyszłość, w której tokenizowane produkty rolne, aktywa rolne [tj. gospodarstwa gruntowe, przyszłe zbiory itp.] będą wykorzystywane jako zabezpieczenie kredytu”, podczas gdy bank planuje wykorzystać blockchain do „śledzić, czy pożyczkobiorcy przestrzegają zielonych przymierzy” swoich ofert „pożyczek rolnych ekologicznych”.

Wizja przyszłości firmy Geora już istnieje. Firma wspierana przez Visa, znana jako agrotoken opisuje siebie jako „pierwszą globalną infrastrukturę tokenizacji dla towarów rolnych” i oferuje monety stabilne powiązane ze zbożami uprawianymi w Argentynie i Brazylii. Wzywając rolników, aby „tokenizowali swoje zboża i płacili, co chcesz”, rolnicy mogą następnie wymienić swoje „agrotokeny” na „nasiona, pojazdy, maszyny, paliwo, usługi”, a nawet „wykorzystać je jako zabezpieczenie pożyczek”.

Istniejące już stablecoiny, takie jak stablecoiny dolarowe i euro firmy Celo, już zainwestowali znaczną część swoich rezerw w tokenizowanych aktywach naturalnych, takich jak lasy deszczowe. Sieć Celo również współpracował z wyżej wymienioną spółkę FlowCarbon w celu „stworzenia pierwszego płynnego rynku kredytów węglowych w rzeczywistym łańcuchu, który ma zapewnić szeroką dostępność i przejrzystość kompensacji emisji dwutlenku węgla”. Ostatnio też Celo ogłosił partnerstwo z Circle, dzięki czemu stablecoin USDC firmy Circle zostanie wypuszczony natywnie na platformie Celo i stanie się walutą gazową sieci. Celo, wspierane przez Jack Dorsey’s Block, między innymi Reid Hoffman, Coinbase Ventures i Andreessen Horowitz otwarcie mówili o swoich ambicjach stania się jednym z głównych łańcuchów bloków dla tokenizowanych aktywów ze świata rzeczywistego, w szczególności tokenizowanych aktywów naturalnych. Na przykład współzałożycielka Celo, Rene Reinsberg, po ogłoszeniu partnerstwa Flowcarbon zauważyła co następuje: „Od samego początku zaprojektowaliśmy Celo tak, aby w znaczący sposób łączyć zasoby naturalne z łańcuchem dostaw, aby umożliwić regeneracyjny system finansowy”.

Tokenizowany świat

„Wierzymy, że jesteśmy dopiero w połowie rewolucji ETF… Wszystko będzie oparte na ETF… Wierzymy, że to dopiero początek. Fundusze ETF to pierwszy krok w rewolucji technologicznej na rynkach finansowych. Krokiem drugim będzie tokenizacja każdego aktywa finansowego.”

– Larry Fink, 1/12/2024 w telewizji Bloomberg

Podczas Panel z 17 stycznia 2024 r na konferencji Światowego Forum Ekonomicznego w Davos Jeremy Allaire, dyrektor generalny emitenta monet stabilnych USDC i stowarzyszonego z BlackRock Circle, odnotował komentarze Finka na temat tokenizacji z kilku dni wcześniej Bloomberg. „To sugeruje pewność, że tokenizacja będzie postępować w znaczący sposób. Że w tym roku niektórzy z największych emitentów aktywów na świecie wyemitują tokenizowane wersje tych aktywów. To znaczące.”

Stwierdzonego znaczenia tokenizowanej emisji aktywów, czy to za pośrednictwem technologii blockchain, takiej jak dolarowy instrument Circle firmy Circle, USDC, czy nawet tradycyjnego modelu ETF, na przykład w ramach tworzenia IBIT iShares, nie można przecenić ze względu na wpływ ceny w ramach towaru rynek. Tak naprawdę w ramach Zgłoszenie IBIT S-1 wymienionych czynników ryzyka wyraźnie stwierdza, że „na ceny bitcoinów mogą mieć wpływ monety stablecoin (w tym Tether i USDC), działalność emitentów monet stabilnych oraz ich traktowanie regulacyjne”. W dalszej części S-1 znajduje się wzmianka, że podmiot stowarzyszony Sponsora „posiada mniejszościowy udział w kapitale emitenta USDC” i „pełni funkcję zarządzającego inwestycjami funduszu rynku pieniężnego, Circle Reserve Fund”, którego Circle wykorzystuje do „ przechowywać gotówkę, amerykańskie bony skarbowe, weksle i inne zobowiązania wyemitowane lub gwarantowane co do kwoty głównej i odsetek przez Departament Skarbu USA oraz umowy odkupu zabezpieczone takimi zobowiązaniami lub gotówką”, z których wszystkie „służą jako rezerwy zabezpieczające monety stabilne USDC”.

In Wiosna 2022Circle ogłosiło rundę finansowania o wartości 400 milionów dolarów pod przewodnictwem BlackRock, która obejmowała między innymi „strategiczne partnerstwo” mające na celu m.in. pełnienie roli „głównego podmiotu zarządzającego aktywami rezerw gotówkowych USDC i badanie zastosowań na rynku kapitałowym dla jego stablecoina”. Allaire powiedział TechCrunch w tamtym czasie, że „ogłoszone dzisiaj szersze partnerstwo strategiczne z BlackRock pozwoli nam zbadać nowe przypadki użycia, w których USDC może być skutecznym zasobem w łańcuchu wartości usług finansowych”. Według Produkt funduszu Circle Reserve Fund na stronie internetowej BlackRock wielkość funduszu wynosi 23.6 miliarda dolarów, co obejmuje dwucyfrowe inwestycje procentowe Citigroup (13.45%), Royal Bank of Canada (11.59%), Goldman Sachs (10.41%) i Wells Fargo (10.35%) .

W artykule napisanym przez Allaire’a dla WEF zaledwie dwa dni przed panelem w 2024 r. w Davos zatytułowanym „Blockchain wychodzi z kryzysu — a monety stablecoin na zawsze zmienią system finansowy” dyrektor generalny Circle wspomniał o rosnącym zainteresowaniu monetami stabilnymi, tokenizacją i łańcuchami bloków ze strony starszych instytucji bankowych, jak zilustrowane przez fundusz Circle Reserve Fund firmy BlackRock. „Rosnące zainteresowanie blockchainem znajduje odzwierciedlenie w dużym zainteresowaniu tradycyjnych firm finansowych. Tylko w ciągu ostatnich kilku miesięcy BlackRock, JP Morgan, Standard Chartered, HSBC, Goldman Sachs i inne duże instytucje finansowe ogłosiły projekty, które pogłębiają ich zaangażowanie w blockchain.”

Fink, we wspomnianym wcześniej wywiadzie z CNBC stwierdził: „Myślę, że stworzymy waluty cyfrowe, wykorzystamy do tego technologię. Zamierzamy użyć blockchainu.” Allaire dalej podkreślał znaczenie monet typu stablecoin jako „krytycznego elementu leżącego u podstaw nowego internetowego systemu finansowego”, prognozując, że „w ciągu najbliższych kilku lat w internetowym systemie finansowym mogą nastąpić biliony dolarów rzeczywistej działalności gospodarczej”. lat.”

In Wrzesień 2023, Deutsche Bank, w tym BlackRock posiada ponad 6.3% głosów, ogłosiła nawiązanie współpracy ze spółką Taurus, która uzyskała zgodę organów regulacyjnych szwajcarskiego Urzędu Nadzoru Rynku Finansowego (FINMA) na oferowanie tokenizowanych papierów wartościowych klientom detalicznym w styczniu 2024 r. Jest to godne uwagi, ponieważ użytkownicy detaliczni mogą teraz uzyskać dostęp do rachunków na regulowanym rynku papierów wartościowych w celu zakupu cyfrowych aktywa i tokenizowane papiery wartościowe. „Naszym głównym przekonaniem w Taurusie jest to, że rynki prywatne 2.0 zostaną zdigitalizowane, dzięki czemu zakup prywatnego papieru wartościowego stanie się tak łatwy, jak zakup książki na Amazon” – powiedział szef produktu Yann Isola. „Rosnące zapotrzebowanie na tokenizację aktywów w świecie rzeczywistym, najszybciej rozwijający się segment rynku w przestrzeni zasobów cyfrowych, potwierdza to przekonanie”.

Nie jest to stanowisko zajmowane wyłącznie przez Isolę lub Allaire, ponieważ Boston Consulting Group (BCG), WEF, BNY Mellon i Citigroup odważnie prognozują ogromny wzrost udziału w rynku tokenizowanych aktywów. Według BCGza niecałe dziesięć lat tokenizacja aktywów przekroczy 16 bilionów dolarów i będzie stanowić 10% światowego PKB. The WEFstwierdziła jednak, że osiągnięcie tych 10% nastąpi nie wcześniej niż w 2030 r., ale raczej do 2027 r. BNY MellonThe depozytariusz rezerw USDC Circle, mówi, że „Ponieważ tokenizacja wykorzystuje inteligentne kontrakty, może zarządzać zarówno inwestycją finansową, jak i ułatwiać prawa głosu i/lub prawa własności związane z inwestycją”, co prowadzi nas od modelu kapitalizmu akcjonariuszy do „włączenia modelu kapitalizmu interesariuszy”. BNY Mellona zwięźle wyjaśnia zalety modelu tokenizowanego, wychodząc z założenia, że dzięki tokenizacji wszystkie aktywa można ufrakcjonować:

„Tokenizacja aktywów obejmuje proces cyfrowego przedstawiania rzeczywistych, fizycznych aktywów w rozproszonych księgach lub wydawania tradycyjnych klas aktywów w formie tokenizowanej. W kontekście technologii blockchain tokenizacja to proces przekształcania czegoś wartościowego w token cyfrowy, którego można używać w aplikacji typu blockchain, a token reprezentuje udział we własności bazowego zasobu. Proces ten może dotyczyć aktywów materialnych, takich jak złoto, nieruchomości, długi, obligacje i dzieła sztuki, lub niektórych form wartości niematerialnych i prawnych, takich jak prawa własności lub licencje na treści. Jeszcze bardziej ekscytujące jest to, że tokenizacja pozwala na przekształcanie własności w taki sposób, że tradycyjnie niepodzielne aktywa można podzielić na formy tokenów”.

Podobne podejście przyjął bank inwestycyjny Citi swoją tezę na temat tokenizacji, twierdząc, że do końca dekady nastąpi „80-krotny wzrost wartości rzeczywistych aktywów zablokowanych w blockchainach”. Citi zauważył w swoim „Pieniądze, żetony i gry” Z marca 2023 r. podają, że „prognozują, że do 4 r. wolumeny finansowania handlu w oparciu o technologię rozproszonej księgi (DLT) wyniosą od 5 do 1 bilionów dolarów tokenizowanych cyfrowych papierów wartościowych i 2030 bilion dolarów”. Citi twierdzi, że „rynek prywatny/nienotowany na giełdzie jest bardziej odpowiedni do przyjęcia blockchainu”, powołując się na „wynikającą z tego płynność, przejrzystość i frakcjonację”, podczas gdy w przypadku publicznych papierów wartościowych tokenizacja zapewnia korzyści „takie jak wydajność, wykorzystanie zabezpieczeń, złote źródła danych i Śledzenie ESG.” W raporcie ponownie wspomniano o frakcjonowaniu w części zatytułowanej „Tradycyjna tokenizacja papierów wartościowych”, twierdząc, że „wykorzystanie DLT do rejestrowania transferu papierów wartościowych może poprawić wydajność istniejących procesów, ponieważ eliminuje się formalności i procesy ręczne… umożliwiając frakcjonację i wykorzystanie jako zabezpieczenia”.

Citi stwierdza dalej, że „po przekroczeniu tego pośredniego, skeuomorficznego stanu straddle” tokenizacja aktywów RWA za pośrednictwem blockchain „uwalnia nas od starych i idealnie ukierunkowanych trendów w kierunku przewidywanego stanu końcowego”. Wspomniany stan końcowy jest dalej opisywany jako „natywna cyfrowo infrastruktura aktywów finansowych, dostępna globalnie, działająca 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, 365 dni w tygodniu i zoptymalizowana za pomocą inteligentnych kontraktów i funkcji automatyzacji z obsługą DLT, które umożliwiają przypadki użycia niepraktyczne w przypadku tradycyjnej infrastruktury”.

Dzień po zatwierdzeniu funduszy ETF Bitcoin Spot, stycznia 12, 2024, BlackRock ogłosił przejęcie jednego z największych zarządzających funduszami infrastrukturalnymi na świecie, Globalni partnerzy infrastrukturalni (GIP). Umowa została zawarta w ramach pakietu składającego się z 3 miliardów dolarów w gotówce i około 12 milionów akcji BlackRock o łącznej wartości około 12.5 miliarda dolarów. W ogłoszeniu cytat przypisywany Finkowi wyrażał jego wiarę w długoterminowe skutki finansowe modernizacji poprzez cyfryzację i tokenizację sektora infrastruktury:

„Infrastruktura to jedna z najbardziej ekscytujących możliwości inwestycji długoterminowych, ponieważ szereg zmian strukturalnych zmienia światową gospodarkę. Wierzymy, że rozwój zarówno infrastruktury fizycznej, jak i cyfrowej będzie w dalszym ciągu przyspieszał, ponieważ rządy priorytetowo traktują samowystarczalność i bezpieczeństwo poprzez zwiększenie krajowego potencjału przemysłowego, niezależność energetyczną oraz lokalizowanie lub prawie lokalizowanie sektorów krytycznych. Decydenci dopiero zaczynają wdrażać zachęty finansowe organizowane raz na pokolenie na rzecz nowych technologii i projektów infrastrukturalnych”.

In rozmowa z Andrew Sorkinem CNBC tego samego dnia Fink jasno wyraził swoją ocenę, że „przyszłością rynków prywatnych będzie infrastruktura”, a partnerstwo jego firmy z GIP podwoiło 50 miliardów dolarów AUM infrastruktury BlackRock, dodając ponad Aktywa klientów o wartości 100 miliardów dolarów w ramach „kapitału i długu infrastrukturalnego”. Do godnych uwagi inwestycji GIP należą międzynarodowe lotniska, takie jak Gatwick, Edynburg i Sydney, centrum danych CyrusOne, „Suez (woda i odpady), Pacific National i Italo (kolej), Peel Ports i Port w Melbourne”, wśród kilku wiodących platformy energii odnawialnej, takie jak „Clearway, Vena, Atlas i Eolian”. Po sfinalizowaniu przejęcia BlackRock mianował także Adebayo Ogunlesiego, prezesa i dyrektora generalnego GIP, do swojego zarządu. NA CNBCFink szczegółowo przedstawił swoje uzasadnienie połączenia, podając wyczerpujące wyjaśnienie przyszłości infrastruktury łączącej się z rynkiem prywatnym:

„Od dawna opowiadałem się za tym, że deficyty mają znaczenie. Przyszłość finansowania przez rządy deficytów z własnych bilansów będzie coraz trudniejsza. Prowadzimy rozmowy z wieloma rządami na temat przeprowadzania większej liczby transakcji publiczno-prywatnych. Widzimy, że coraz więcej korporacji zamiast sprzedawać oddziały, sprzedaje pakiety aktywów. Czasem 100%, a czasem 50% i wejście w partnerstwo i budowanie infrastruktury. Wszyscy wiemy, że w związku z cyfryzacją wszystkiego konieczna jest ponowna kalibracja naszej sieci energetycznej. Wszyscy wiemy, że coraz więcej krajów stawia na niezależność energetyczną, a część z nich na dekarbonizację. We wszystkich tych inwestycjach mówimy o bilionach dolarów. Wierzymy, że głównym trendem makro w przyszłości będzie znacznie większe poleganie na kapitale prywatnym – aktywach emerytalnych – w celu współinwestowania z firmami i rządami posiadającymi infrastrukturę. [podkreślenie dodane]”

Pomysł BlackRock na utrwalenie trendu inwestycji sektora prywatnego w infrastrukturę za pośrednictwem funduszy emerytalnych nie jest najnowszym osiągnięciem. W wywiad z Insider Biznes w 2021 lipca, bezpośrednio po przejściu A Transakcja infrastrukturalna o wartości 3.5 biliona dolarów przez administrację Bidena, Alan Synnott, globalny dyrektor ds. badań i strategii produktowej w BlackRock Real Assets, skomentował: „Bezpośrednie wydatki rządowe na infrastrukturę stanowią ważną część finansowania utrzymania istniejącej infrastruktury i rozwoju nowej infrastruktury. Ponadto polityki, narzędzia i regulacje mogą pomóc w zwiększeniu możliwości udziału sektora prywatnego”. Synnott dodał później: „Wzrost inwestycji infrastrukturalnych w ramach emerytur w USA i tak ma miejsce”.

Ogunlesi z GIP, były partner w First Boston wraz z Finkiem, został mianowany głównym dyrektorem w radzie dyrektorów Goldman Sachs w lipcu 2014 r, ale zrezygnuje z tej roli do czasu sfinalizowania tej transakcji. Warto zauważyć, że Ogunlesi był również członkiem Forum Strategiczne i Polityczne Prezydenta Trumpa obok Finka. Inni członkowie Forum to Jamie Dimon; Paul Atkins, były komisarz SEC; Bob Iger, dyrektor generalny Disneya; Rich Lesser, dyrektor generalny Boston Consulting Group; Doug McMillon, dyrektor generalny Wal-Martu; Jim McNerney, dyrektor generalny Boeinga; Ginni Rometty, dyrektor generalna IBM; Kevin Warsh, były członek Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej; oraz Mark Weinberger, dyrektor generalny EY.

Forum przewodniczył Stephen Schwarzman, dyrektor generalny i założyciel Blackstone, który w zamian za 50 procent udziałów w biznesie początkowo dał Finkowi i zespołowi założycielskiemu BlackRock linię kredytową o wartości 5 milionów dolarów która zapoczątkowała działalność firmy w 1988 roku.

Księga Uniwersalna

Fink w swoich ostatnich wypowiedziach na temat nadchodzącej „rewolucji” w tokenizacji podkreślił również, w jaki sposób tę dramatyczną zmianę umożliwi wszystko, co będzie tokenizowane, a także te, które wchodzą w interakcję z tokenizowaną gospodarką, posiadające unikalny identyfikator i śledzące każdą transakcję „na jedną księgę główną.” Stwierdził konkretnie, że:

„Wierzymy, że następnym krokiem będzie tokenizacja wszystkich aktywów, co oznacza, że każda akcja i każda obligacja będą miały swój własny CUSIP [tj. system używany do identyfikacji większości produktów finansowych w Ameryce Północnej]. Będzie znajdować się w jednej księdze głównej. Każdy inwestor, ty i ja, będziemy mieli swój własny numer, nasz własny identyfikator. Możemy pozbyć się wszelkich problemów związanych z nielegalną działalnością związaną z obligacjami i akcjami oraz technologią cyfrową, stosując tokenizację…. Mielibyśmy natychmiastowe rozliczenie. Pomyśl o wszystkich kosztach rozliczenia obligacji i akcji, ale jeśli miałbyś tokenizację, wszystko byłoby natychmiastowe, ponieważ jest to tylko pozycja pojedyncza. Wierzymy, że jest to transformacja technologiczna aktywów finansowych. [podkreślenie dodane]”

Oświadczenia Finka stanowią wyraźny ukłon w stronę celów ONZ w zakresie zrównoważonego rozwoju (SDG, czasami określanych jako Agenda 2030), które BlackRock od dawna wspiera, zarówno pod względem wsparcia publicznego, jak i pod względem wywieranie nacisku na firmy, na które ma wpływ wdrażanie celów polityki SDG i śledzenie ich postępów w stronę ich realizacji. W szczególności cel zrównoważonego rozwoju nr 16: zawiera postanowienia na rzecz biometrycznych i interoperacyjnych identyfikatorów cyfrowych, które mają zostać opracowane przez sektor prywatny i wszystkie spełniają standardy techniczne określone w ramach wspieranego przez ONZ programu ID2020 (obecnie będącego częścią Digital Impact Alliance). Ma to na celu stworzenie iluzji decentralizacji, podczas gdy w rzeczywistości wszystkie te różne systemy identyfikacji będą musiały eksportować dane zebrane z systemu identyfikacji cyfrowej do globalnej, interoperacyjnej bazy danych. Tą bazą danych będzie prawdopodobnie ID4D Banku Światowego.

Dokumentacja ONZ dotycząca celów zrównoważonego rozwoju bezpośrednio linki Identyfikator cyfrowy do wdrożenia tego, co nazywa się „włączeniem finansowym”. W innym miejscu urzędnicy ONZ opisali zwiększanie włączenia finansowego jako „konieczne” dla osiągnięcia celów zrównoważonego rozwoju. Jak Nieograniczony Hangout wcześniej informowaliśmy:

Grupa Zadaniowa ONZ ds cyfrowe finansowanie celów zrównoważonego rozwoju zbadał, jak „katalizować i zalecać sposoby wykorzystania finansowania cyfrowego w celu przyspieszenia finansowania celów zrównoważonego rozwoju”. Opublikowała „wezwanie do działania”, którego celem jest wykorzystanie „cyfrowości w tworzeniu zorientowanego na obywatela systemu finansowego zgodnego z celami zrównoważonego rozwoju”. „Agenda działania” Grupy Zadaniowej ONZ zalecała „nową generację globalnych platform finansowania cyfrowego o znaczących transgranicznych skutkach ubocznych”. Zdaniem reżimu wymagałoby to oczywiście wzmocnienia „inkluzywnego zarządzania międzynarodowego”. Transgraniczne skutki uboczne, czyli „efekty zewnętrzne”, to działania i zdarzenia mające miejsce w jednym kraju, które mają zamierzone lub niezamierzone skutki w innych. […] Twierdzi się, że transgranicznym rozprzestrzenianiem się skutków można zarządzać poprzez włączenie „cyfrowych rynków identyfikacyjnych i danych” do systemu „cyfrowego finansowania dostosowanego do celów zrównoważonego rozwoju”.

Inny, powiązany dokument ONZ, zatytułowany „Pieniądze narodów – wykorzystanie cyfryzacji do finansowania zrównoważonej przyszłości”, ONZ opisuje, w jaki sposób długoterminowe finansowanie celów zrównoważonego rozwoju i powiązanej infrastruktury powinno pochodzić bezpośrednio z „pieniędzy obywateli”, tj. rachunków bankowych zwykłych obywateli, po wdrożeniu „skoncentrowanych na obywatelach i dostosowanych do celów zrównoważonego rozwoju finansów cyfrowych”. W dokumencie stwierdza się, że niezbędne warunki wstępne dla tego systemu „obejmują podstawową infrastrukturę łączności cyfrowej i płatności, identyfikatory cyfrowe i rynki danych, które umożliwiają innowacje finansowe i świadczenie usług po niskich kosztach. [. . .] Powszechnie dostępne, niezawodne, bezpieczne, prywatne i unikalne identyfikatory cyfrowe mają kluczowe znaczenie dla umożliwienia ludziom dostępu do finansów cyfrowych. Inne dokumenty związane z wdrażaniem celów zrównoważonego rozwoju i „finansami cyfrowymi dostosowanymi do celów zrównoważonego rozwoju” ze strony podmiotów takich jak Bank Rozrachunków Międzynarodowych wzywają, aby każdy podmiot gospodarczy, od największego do najmniejszego, posiadał „zdecentralizowane identyfikatory”, tj. DID. W innej dokumentacji BIS, a także ONZ traktowały CBDC i identyfikatory cyfrowe, w tym identyfikatory DID, jako synonimy i niezbędne do osiągnięcia tak zwanego programu „włączenia finansowego”. Transakcje różnych, ale interoperacyjnych CBDC i ich odpowiedników w sektorze prywatnym będą mogły być śledzone w jednym, globalnym rejestrze, podobnie jak w przypadku identyfikatora cyfrowego. W rzeczywistości wygląda na to, że wszystko to ma być przechowywane w tej samej księdze.

Jak stwierdziła w 2018 roku Peggy Johnson, wówczas dyrektor naczelna w Microsoft, współzałożycielka ID2020:

Ponieważ w tym tygodniu na Światowym Forum Ekonomicznym rozpoczynają się dyskusje, zapewnienie powszechnego dostępu do tożsamości jest kwestią priorytetową w programie Microsoftu. [. . .] Zeszłego lata Microsoft zrobił pierwszy krok, współpracując z [. . .] na prototypie tożsamości opartym na blockchainie [. . .] kontynuowaliśmy tę pracę, wspierając Sojusz ID2020 — globalne partnerstwo publiczno-prywatne[.] [. . .] Microsoft, nasi partnerzy w sojuszu ID2020 i programiści na całym świecie będą współpracować nad autonomicznym systemem tożsamości opartym na blockchainie, o otwartym kodzie źródłowym, który umożliwi ludziom, produktom, aplikacjom i usługom współpracę pomiędzy blockchainami, dostawcami usług w chmurze i organizacjami . [. . .] Pomożemy również w ustaleniu standardów, które zapewnią, że ta praca będzie skuteczna i skalowalna. Naszą wspólną ambicją w ramach ID2020 jest rozpoczęcie pilotażu tego rozwiązania w nadchodzącym roku, aby zapewnić je najbardziej potrzebującym, począwszy od populacji uchodźców.

Te programy, z ID2020 i również ze Światowego Programu Żywnościowego ONZ, powiąż dane biometryczne tęczówki danej osoby z identyfikatorem cyfrowym, który prowadzi bezpośrednio do cyfrowego portfela tej osoby, w którym wypłacane są pieniądze na pomoc, co oznacza, że – jeśli uchodźca chce jeść – musi uczestniczyć w bezgotówkowym systemie finansowym opartym na danych biometrycznych, w którym przeprowadzane są transakcje finansowe i kluczowe aspekty tożsamości, w tym referencje dotyczące wykształcenia i dokumentacji zdrowotnej, są przechowywane. Ponieważ Bank Światowy ma służyć jako baza danych dla większości tej infrastruktury, gdy zostanie ona rozwinięta na dużą skalę w ramach inicjatywy ID4D, wydaje się prawdopodobne, że nadchodzący system „finansów cyfrowych dostosowanych do celów zrównoważonego rozwoju” i systemu identyfikacji cyfrowej będzie również uwzględniał wspomniane wcześniej „klimaty” Banku Światowego portfela” opracowaną w ramach inicjatywy D4C. Jak zauważono wcześniej, umożliwiłoby to zaangażowanie na dużą skalę w tokenizowane rynki emisji dwutlenku węgla. Jednym z powodów, dla których Larry Fink wzywał do „przedefiniowania” Banku Światowego, była w szczególności chęć pomocy w „finansowaniu transformacji [energetycznej] na rynkach wschodzących”, co prawdopodobnie wiąże się z ułatwieniem rynków emisji dwutlenku węgla.

W poprzednich latach Larry Fink głośno wypowiadał się na temat ESG i wywierał naciski na niezliczone firmy, w których BlackRock jest znaczącym udziałowcem, aby opracowały politykę dekarbonizacji. Jednak po reakcji politycznej „populistycznej” prawicy Fink porzucił swoje fałszywe argumenty kolektywistyczne, aby uzasadnić tę politykę, i od tego czasu w ogóle przestał używać terminu ESG. Kiedy zaczęło się to przejście, Fink twierdził, że jego dążenie do ESG było motywowane „pogonią za długoterminowymi zyskami”, a nie polityką czy ideologią. On dalej opisane Podejście BlackRock do zrównoważonego rozwoju jako zakorzenione w „kapitalizmie interesariuszy”, systemie gospodarczym wspieranym przez Klausa Schwaba z WEF i zbudowanym na powiązanej, globalnej sieci partnerstw publiczno-prywatnych. W tym samym dokumencie Fink nazwał dekarbonizację, która obejmuje dobrowolne rynki emisji, „największą szansą inwestycyjną w naszym życiu”. Od tego czasu Fink zmienił swoją retorykę dotyczącą tych programów, przechodząc od twierdzeń, że są one niezbędne do uniknięcia zagłady planety, do twierdzenia, że są one kluczem do odblokowania bogactwa następnych pokoleń.

Tokenizowana dialektyka

W zeszłym tygodniu „anarchokapitalistyczny” przywódca Argentyny, Javier Milei spotkał się z Larrym Finkiem w celu omówienia nowych, potencjalnych możliwości inwestycyjnych dla BlackRock w Argentynie, ze szczególnym uwzględnieniem infrastruktury. Milei doszła do władzy, prowadząc kampanię przeciwko istniejącemu argentyńskiemu establishmentowi i tym, które uszczupliły niegdyś bogaty naród i pogrążyły go niemal w ruinie gospodarczej. To sprawia, że jego decyzja o spotkaniu z Finkiem jest tym bardziej dziwna, biorąc pod uwagę decyzję BlackRock kluczową rolę jako jeden z podmioty „sęp kapitalistycznego”. którzy starali się stać właścicielami zasobów i aktywów Argentyny po zniewoleniu jej długiem przez MFW i inne instytucje finansowe skupione na „rozwoju”. Fink nie jest pierwszą osobą, do której Milei zabiegał po zwycięstwie wyborczym, i wypełnił swój gabinet postaciami establishmentu z poprzedniej administracji Macriego, powierzając nawet temu samemu byłemu dyrektorowi JP Morgan i bankierowi centralnemu odpowiedzialnemu za gospodarkę, górnictwo, rolnictwo, przemysł i wiele innych. Jeden z najlepszych doradców Milei, Dariusza Epsteina, ma szczególnie fajną historię z Fink i BlackRock i pomógł BlackRock w przejęciu znacznych udziałów w argentyńskiej spółce de facto monopol energetyczny, Pampa Energía.

Według relacji z Strona 12Fink wyraził „zamiar zakupu spółek od państwa argentyńskiego”, w związku z kontynuacją przez Milei prywatyzacji aktywów państwowych, w tym infrastruktury energetycznej i komunikacyjnej. BlackRock poczynił już postępy w Argentynie, utrzymując pozycje w „prawie wszystkich dużych firmach w kraju, krajowych i międzynarodowych”, w tym w Tenaris, Banco Galicia, Macro, Telecom, Pampa Energía, McDonalds i Mercado Libre – tej ostatniej będącej własnością Marcosa. Galperín, najbogatszy człowiek w Argentynie. Na chwilę przed niewypłacalnością w maju 2020 r., dziewiątym w historii Argentyny, BlackRock był zauważył Bloomberg jako „jednego z największych wierzycieli argentyńskich”, posiadającego wówczas obligacje o wartości prawie 1.7 miliarda dolarów. Do tej niewypłacalności doszło po tym, jak Argentyna nie dokonała płatności za kwiecień 2020 r., a grupa kierowana przez BlackRock początkowo odrzuciła krajowy plan restrukturyzacji zadłużenia. BlackRock, wśród Ashmore Group Plc., Fidelity Investments i T Rowe Price Group Inc odrzucił restrukturyzację, a rzecznik firmy Finka powiedział, że plan miał na celu „przerzucić nieproporcjonalną część długoterminowych wysiłków dostosowawczych Argentyny na barki międzynarodowych obligatariuszy”. To było jedyna kontroferta przesłane do kraju Ameryki Południowej.

Pomimo retoryki Milei, życzliwość argentyńskiego prezydenta wobec establishmentowych „animatorów rynku” wydawała się być jednym z powodów, dla których został zaproszony w zeszłym miesiącu do wygłoszenia przemówienia na dorocznym spotkaniu Światowego Forum Ekonomicznego. Milei, choć postrzegany jako osoba karcąca establishment WEF, został dobrze przyjęty przez wpływowych ludzi, którym rzekomo zbeształ. Według reporterów obecnych na przemówieniu Milei, uczestnicy WEF – wśród których byli ludzie, których Milei określiła mianem „bohaterów” świata kapitalistycznego, a którzy zostali jedynie sprowadzeni na manowce przez neomarksistów i ich sojuszników – cieszyli się z rzekomego chłostania językiem. Jeden z reporterów, po przemówieniu Milei, napisał: „Elicie Davos pouczano, że traci drogę, i bardzo jej się to podobało”. Jednym z uczestników WEF, który był szczególnie optymistycznie nastawiony do Milei, był Daniel Pinto, numer dwa w JP Morgan, który Powiedział Financial Times że Milei (który ma kilku absolwentów JPM na najwyższych stanowiskach w swojej administracji) „zajął się wszystkimi właściwymi kwestiami w gospodarce”.

Przemówienie Milei – zamiast „zniszczyć Davos”, jak twierdzą niektórzy – wydaje się zamiast tego nalegać, aby Forum podkreślało prywatną stronę modelu partnerstwa publiczno-prywatnego, który zawsze promował WEF. Prawdopodobnie WEF oparło się na retoryce mającej przemawiać do tych, którzy faworyzują sektor publiczny, czyli lewicę, pomimo faktu, że partnerstwa publiczno-prywatne są znane jako jeden z najskuteczniejszych modeli przejmowania przez korporacje organów regulacyjnych i innych agencji rządowych. Czy „przyjazna rynkowi” Milei pomoże zapoczątkować erę nowego, „godnego zaufania” WEF, który zamienia swoją „przebudzoną” retorykę na „libertariańskie” argumenty? Czas pokaże, ale członek WEF Larry Fink już dokonał tego zwrotu.

Należy zauważyć zmianę fazową w retoryce politycznej, którą WEF rozpoczęło platformowanie i promocję, na przykładzie Milei. Czy Klausowi Schwabowi nagle nie zależy na cyfrowej tożsamości i programowalnych pieniądzach? Czy Fink obudził się niedawno i zdecydował, że oceny uprawnień do emisji dwutlenku węgla i typowe narracje ESG nie są już godne promocji, pomimo wrodzonej kontroli nad masami, jakie dają konserwatorom infrastruktury? Libertarianizm, anarchizm i kapitalizm stały się pozbawionymi znaczenia, stronniczymi hasłami, które mają kierować częściowo świadomą prawicę w kierunku promowania korporacyjnego i skorumpowanego przechwytywania sektora publicznego przez prywatny. „Brawo dla wolnego rynku!” wiwatują, gdy Milei wyznacza byłego dyrektora JP Morgan i Deutsche Bank na stanowisko dyrektora swojego banku centralnego i zwraca się do zewnętrznych finansistów, aby dalej dolaryzowali Argentynę. „Precz z socjalizmem!” wiwatują, gdy firmy z sektora prywatnego rozprzestrzeniają ponzi skarbu na całym świecie za pomocą monet stabilnych, jednocześnie tokenizując swoją ziemię i zasoby naturalne.

Pozwolisz firmie BlackRock zbudować panoptykon Tokenized EarthTM z pieniędzy emerytalnych Amerykanów pod dialektycznym pretekstem posiadania liberałów, nieświadomie łącząc wszystkie aspekty własności ze scentralizowanymi bazami danych, otoczonymi murami ogrodami tożsamości i ułamkowymi aktywami rezerwowymi przesyłanymi i emitowanymi w prywatnych blockchainach banków z Wall Street. Walczące frakcje w społeczności Davos kłócą się o łupy, ale nigdy wbrew planowi. Realizacja Agendy 2030 wymaga współudziału w równym stopniu, jak skompromitowanych korporacji. Nie mylcie kapitalizmu wolnorynkowego z kumoterstwem czy kartelizmem, czyli modelem „kapitalistycznym” ucieleśnianym przez Finka i jego kolegów z Wall Street.

Nową stokenizowaną gospodarkę należy stworzyć pod pozorem wolnych rynków prowadzących do nowego dobrobytu dla jednostek, a nie cyfrowej pańszczyzny usianej źle rozumianymi umowami użytkowników, danymi biometrycznymi i fałszywymi kolektywistycznymi argumentami. Zrób sobie selfie i podaj swój numer ubezpieczenia społecznego wraz z datą urodzenia, aby odblokować stary, tokenizowany las na swoim podwórku. Nowym obliczem „wolności gospodarczej” jest Twój twarz, wraz z wybranymi danymi uwierzytelniającymi, przesłane do prywatnej bazy danych: jedna księga, aby wszystkimi rządzić. Twoje istnienie zostało zredukowane do łańcucha JSON, a Twoje doczesne dobra regulowane i wyznaczane przez CUSIP – ale przynajmniej masz kilka połówek akcji najnowszego funduszu ETF Moss-On-A-Rock firmy BlackRock. Narracja „dla większego dobra” o liberalnej reakcji gospodarczej po okupacji straciła swoją użyteczność i jest zastępowana w czasie rzeczywistym tokenizowanym „libertarianizmem” kapitału prywatnego. To jest korporacyjne przechwytywanie aż do cząsteczki: wpis do księgi protonów w nowym i ulepszonym frakcjonowanym atomie – dzięki uprzejmości Larry’ego Finka i jego Tokenized, Inc.

Powiązane

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,klik nij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

MFORUM VIDEO LIVE INFO NIUS Informacje prasowe , video stream , podcast ,reportaż, audiobook , film fabularny, film dokumentalny , relacje ,transmisje , retransmisje publikacje , republikacje materiały tłumaczone na język polski , komunikator chat audio i video , największe w Polsce archiwum materiałów video i art. prasowych trwale usuniętych z internetu ,codziennie najnowsze informacje bez cenzury nie dostępne w Polskim internecie .Audycje stream live w każdy dzień z wyjątkiem piątku i soboty o godzinie 20 .00 dostępna funkcja translator z możliwością tłumaczenia zawartości całej witryny na 93 języki w tym treści chat !!¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶1_________________1¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶1___111_1111111_1____¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶1_1881188111111111____¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶881188__¶___8111_______¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶8881____1__________________¶¶¶¶¶¶¶¶¶888¶¶¶¶ ¶11188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶881__________818¶¶¶¶¶¶¶¶18¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶81___1¶_1¶¶¶¶¶¶¶¶¶11¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶818¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶18¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8888¶¶¶¶¶¶¶¶81¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶88888¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶81¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶881111111111_11118888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶81¶ ¶¶¶¶¶881881181111118¶¶¶88111111_____8¶¶¶¶¶¶1¶ ¶¶¶¶¶8¶¶¶81111118¶¶¶¶¶81111881111_____1¶¶¶¶1¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶811118¶81111__118111111111___8¶8_¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶1__1888¶¶¶¶¶¶¶8______11181___18¶ ¶¶¶¶¶¶81118¶¶8_____18188881_______11181__888¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8881____________________1118118¶__¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶881_81___________________111181_188_¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶81_1¶8__________________1111881_____¶ ¶¶¶¶¶8111_118______11_________1111888811____¶ ¶¶¶¶¶81111181__18¶8111___1_111111811111_____¶ ¶¶¶¶¶¶8111_8¶¶¶¶¶¶¶8______1111111111111___18¶ ¶¶¶¶¶¶¶81111¶¶¶¶1____________111111111¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶8111¶¶1_______________1111111888¶¶¶8¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶81118¶88¶¶¶8881_____1111111188_18¶_¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶818¶¶8111__1___111111111118¶811188¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8188888¶¶881111181111118¶¶8111188¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶811111111111188¶¶81111181¶ ¶¶¶¶¶¶8888¶¶¶¶¶8____________188¶¶¶¶8111111_1¶ ¶¶¶¶81111¶¶¶¶¶811_1111___118¶¶¶¶¶¶81111111_¶¶ ¶¶¶811_1¶¶¶¶¶¶¶88888¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶¶¶81111111_8¶¶ ¶81___1¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶88811118__¶¶¶ ¶___8¶¶¶88¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶888881888_¶8_¶ ¶81_¶¶8888¶¶¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶888888888__¶8__¶ ¶¶¶¶1__1¶¶¶888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶888888881___1¶¶¶ ¶¶88¶¶8_81_1¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8¶88881_11¶¶¶88¶ ¶¶1_18¶¶8__¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶88__8¶¶¶¶1_1¶ ¶81_1118¶¶¶__1¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ 888888888888888888888888888888888888888888888 8___________________________________________8 8__¶¶¶¶¶_¶¶___¶¶_¶¶¶¶_¶¶__¶¶_¶¶¶¶¶_¶¶___¶¶__8 8__¶¶____¶¶¶_¶¶¶__¶¶__¶¶¶_¶¶_¶¶____¶¶¶_¶¶¶__8 8__¶¶¶¶__¶¶_¶_¶¶__¶¶__¶¶_¶¶¶_¶¶¶¶__¶¶_¶_¶¶__8 8__¶¶____¶¶___¶¶__¶¶__¶¶__¶¶_¶¶____¶¶___¶¶__8 8__¶¶¶¶¶_¶¶___¶¶_¶¶¶¶_¶¶__¶¶_¶¶¶¶¶_¶¶___¶¶__8 8___________________________________________8 888888888888888888888888888888888888888888888 211_1_1____2¶¶¶¶66¶¶¶¶¶¶¶88¶88__¶888¶¶2________126 __________¶¶¶¶¶12¶¶¶¶¶8¶¶¶866¶612¶8¶¶¶6_1_________ 211_1___6¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶866¶¶66¶822¶¶8886681_______ 1111____2¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8688¶¶8_8¶2168¶61126_______ 21___268¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶68¶6_188__666______ 11__12¶¶¶¶¶¶228¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶68¶2_26¶2_2861____ 1__16¶¶¶¶¶6___¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶61¶¶_¶¶6¶____122__ 1__8¶¶¶¶¶6____6¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶218¶18¶61¶1______1 2186¶¶¶¶2_1____28682¶8¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶_68266¶1_2¶1_____ 6862¶¶¶¶__1_____6___26_16¶8¶¶¶8__¶211612¶8_¶¶81886 ¶88¶¶¶¶81_1____12________________¶¶1_11_6¶_2¶¶2___ 6¶¶¶¶¶¶6__2____1________________2_88_2_1_¶1¶8661__ 1_¶¶¶¶¶2__8______________________1¶22____¶688¶¶12_ _2¶¶¶¶¶8__21_1_11_____________1__¶__11_1_¶81¶¶¶1__ _2¶¶¶¶¶¶1_2621_1________________18___26__2¶2_¶¶___ 28_¶¶¶¶¶1__262_____1_______1_____2___1611_8¶126___ 8__¶¶¶¶¶2_282_______________1____2___62_2__2¶¶6___ __2¶8¶8¶6_6¶¶¶8182______________622__16__12__82___ __¶2_2¶¶¶_6¶¶¶¶¶¶¶¶12__61_2¶¶¶¶¶¶¶¶66_6___¶¶21112_ 1_81__8¶¶__6¶¶268¶¶¶¶61¶¶¶¶¶¶¶2_18¶¶1__1_2¶¶¶2_1_1 8_22__1¶¶1__6¶¶¶¶¶¶¶¶_____¶¶¶¶¶¶¶_1¶____1¶¶¶¶8____ 1_22__1¶¶8____6¶¶¶2__________81___6______¶¶¶¶¶2___ _______¶¶¶2_______________________2______626¶¶6___ _______8¶¶6_______16__________________1__¶¶¶¶8¶81_ _____686¶¶¶¶2___12______________________¶¶¶¶8¶¶¶86 ___2¶¶¶¶8¶¶¶6_____26_______________16___¶¶¶¶¶¶¶¶¶6 86¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶221__2¶881__________22_____¶¶¶¶¶128¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶882_16_____¶¶¶21____1_1¶¶¶¶¶228¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶8¶¶¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶62¶¶¶8___2___¶¶¶¶¶¶86¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8162__6¶¶¶¶¶¶66_______6____¶¶¶¶¶¶66¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶66___88¶88________¶¶____¶¶¶¶¶¶862¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶6¶1____________¶¶¶1___¶¶¶¶¶¶¶¶626¶ ¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶¶2¶8¶¶¶2_________2¶81___2¶¶¶¶¶¶¶¶86618 ¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶2¶¶¶¶8¶¶¶8¶622¶¶¶_____6¶¶¶¶¶8¶¶¶8288¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8¶¶8888¶628¶¶¶¶¶2¶¶6____1¶¶¶¶¶8¶¶¶8¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶6¶¶8¶¶2666866¶¶¶¶¶¶_¶¶¶____6¶¶¶¶¶8¶¶68¶¶8¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶68¶6¶¶668628¶¶¶¶¶¶82¶¶¶¶__1¶¶¶¶¶62¶¶68¶¶88 ¶¶¶¶¶¶¶¶6¶¶¶¶¶¶6666¶¶¶8¶2118¶¶¶¶6_8¶¶¶¶¶128¶6¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶88¶¶862¶¶¶8¶¶2826¶¶¶¶¶¶¶¶66¶¶16¶¶¶¶¶¶¶8 ¶¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶2¶¶¶8¶¶¶28¶¶¶¶_2¶¶¶8¶¶¶22¶¶618¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶82¶¶28¶¶¶¶8_28¶¶¶2__¶881_¶618¶¶12¶¶¶¶¶¶¶¶¶ _________________11888888111 ____________1¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶81 __________8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8 ________8¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ _______¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶1 ______¶¶¶¶¶¶811111188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ _____¶¶¶8_____________18¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ____¶¶¶1_______________118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ___¶¶¶1_________________18¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8 __8¶¶¶11_______________1188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ _8¶¶¶¶1______________111111888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ 8¶¶¶¶11____________________1118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶1 ¶¶¶¶¶11_____________________118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶1 8¶¶¶¶1___11______1888111111888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8 ¶¶¶¶¶¶8888¶¶8___8¶¶¶888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶8¶¶¶¶1_1¶¶¶1_¶¶¶¶¶¶¶118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶181_8¶81__1¶¶1___1181____1¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶____11____1881__________18¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶__________1111________118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶8_________111________1188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶_____1____111_____11188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶81_1118_1¶¶¶¶____1118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶881___8¶¶¶¶8__1111888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶18888__18888¶¶8111888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶8118881188¶¶¶81__1188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶81___18¶¶881111118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶81____11111118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶1_____1118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶88¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶_1188¶¶¶¶¶¶¶8888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶11111888888811188¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶811111118111111888¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶81_11111111111__1_1118¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶8811___1__111__________18¶¶¶¶¶8¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶811___1_______________1111¶¶¶¶¶88¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶1______________________1111¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶81_______________________1118¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶1________________________118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶81_____________________111118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶8881_________________________118¶¶¶¶¶¶¶¶88 ¶¶111__________________________118¶¶¶¶¶¶88881 ¶81____________________________1188888¶811111 ¶¶1______________________________11888118¶¶¶¶ ¶¶¶81___________________________118¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶81111__________________8¶8¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶88111_________18¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶ ¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶¶

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Wyraź swoją opinię ! TO WAŻNE !!Anuluj pisanie odpowiedzi

Ta strona używa Akismet do redukcji spamu. Dowiedz się, w jaki sposób przetwarzane są dane Twoich komentarzy.

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,klik nij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

TEN MATERIAŁ JEST ZABLOKOWANY ,kliknij kup teraz aby go widzieć I ODBLOKOWAĆ WSZYSTKIE ZABLOKOWANE TREŚCI NA STRONIE W TYM STREAM VIDEO BLOKADA BĘDZIE ZDJĘTA NA OKRES 30 DNI

Formularz zamówienia

Nazwa	Przelew
Dostęp do treści	102.00 zł

	Mforum na Dzielisz się nasionami roślin…
	Mforum na Dzielisz się nasionami roślin…
	Tomek Vektor na Wakacyjny all inclusive czyli…
	Tomek Vektor na Redaktor naczelny M-Forum obch…
	Viss na Redaktor naczelny M-Forum obch…

ABY ZOBACZYĆ WYBRANY MATERIAŁ PROSZE PRZESUNĄĆ STRONĘ W DÓŁ

NAWIGACJA STRONY DLA TEL / MOBIL >>>>

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Bitcoin: towar, nie waluta

Uszkodzenie księgi: manipulatorzy rynkowi

Natura, nowe złoto

Tokenizowany świat

Księga Uniwersalna

Tokenizowana dialektyka

Udostępnij:

Dodaj do ulubionych:

Powiązane

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia

Formularz zamówienia